Formação de um portfólio ótimo utilizando índices financeiros e de mercado

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Couto, Ruben Campanelli Freitas
Data de Publicação: 2010
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
Texto Completo: https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/620
Resumo: Este trabalho busca examinar a eficiência de se montar um portfolio com uma simples estratégia fundamentalista baseada na premissa de que os demonstrativos financeiros de cada empresa podem prever o retorno de suas ações e sua rentabilidade. O objetivo é mostrar que é possível formar um portfólio com uma abordagem bastante simples na criação de um score agregado que leva em conta diversos aspectos financeiros e de mercado, podendo assim segregar as empresas como sendo “boas” ou “ruins” dependendo de seu score agregado. Os resultados mostraram que as empresas boas obtiveram um retorno 21% superior aos das empresas ruins, 58,15% contra 36,70% de retorno em um período de dois anos, respectivamente. A performance superior do portfólio com empresas boas pode ser atribuído à capacidade dos demonstrativos financeiros como instrumento relevante na decisão de investimento em ações. Simultaneamente também mostra a correlação positiva com a lucratividade futura das empresas, visto que a rentabilidade do portfólio contendo empresas boas também é superior ao de empresas ruins: 8,35% contra 3,15% de retorno sobre ativos em um período de dois anos, respectivamente.
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Os resultados mostraram que as empresas boas obtiveram um retorno 21% superior aos das empresas ruins, 58,15% contra 36,70% de retorno em um período de dois anos, respectivamente. A performance superior do portfólio com empresas boas pode ser atribuído à capacidade dos demonstrativos financeiros como instrumento relevante na decisão de investimento em ações. Simultaneamente também mostra a correlação positiva com a lucratividade futura das empresas, visto que a rentabilidade do portfólio contendo empresas boas também é superior ao de empresas ruins: 8,35% contra 3,15% de retorno sobre ativos em um período de dois anos, respectivamente.This paper seeks to examine the efficiency of creating a portfolio with a simple fundamentalist strategy based on the premise that the financial statements of each company can predict the return of stocks and their profitability. The goal is to show that it is possible to form a portfolio with a very simple approach in creating an aggregate score that takes into account various financial and market aspects, thus being able to segregate the companies as "good" or "bad" depending on their score aggregate. The results showed that companies considered good had 21% higher return than of those companies considered bad, 58.15% against 36.70%, respectively, stock return over a period of two years. The superior performance of the portfolio with good companies can be attributed to the ability of financial statements to be a relevant instrument in the process of stock investing. At the same time the results show a positive correlation with the future profitability of firms, since the profitability of the portfolio containing good companies is also higher than in bad companies: 8.35% versus 3.15%, respectively, return on assets over a period of two years.23 f.Análise fundamentalistaÍndices financeirosFormação de portfolioInvestimentosFormação de um portfólio ótimo utilizando índices financeiros e de mercadoinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPERORIGINALRuben Campanelli Freitas Couto_trabalho.pdfTexto Completoapplication/pdf245050https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/620/1/Ruben%20Campanelli%20Freitas%20Couto_trabalho.pdf907b7da49e6a8fc78708ad3fe5d83bacMD51Ruben Campanelli Freitas Couto_aluno.pdfIndisponível - Autorização Alunoapplication/pdf470382https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/620/2/Ruben%20Campanelli%20Freitas%20Couto_aluno.pdf2a53daddf00c4629d5b8ac78e28ab810MD52LICENSElicense.txttext/plain1748https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/620/3/license.txt8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD53TEXTRuben Campanelli Freitas Couto_trabalho.pdf.txtExtracted texttext/plain36525https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/620/4/Ruben%20Campanelli%20Freitas%20Couto_trabalho.pdf.txt319b84011e4c36b87eb0d06e483b9600MD54Ruben Campanelli Freitas Couto_aluno.pdf.txtExtracted texttext/plain2https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/620/5/Ruben%20Campanelli%20Freitas%20Couto_aluno.pdf.txte1c06d85ae7b8b032bef47e42e4c08f9MD55THUMBNAILRuben Campanelli Freitas Couto_trabalho.pdf.jpgRuben Campanelli Freitas Couto_trabalho.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1243https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/620/6/Ruben%20Campanelli%20Freitas%20Couto_trabalho.pdf.jpge8cab5ba6eee5ae9ce717d4c39ddfbdbMD56Ruben Campanelli Freitas Couto_aluno.pdf.jpgRuben Campanelli Freitas Couto_aluno.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1559https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/620/7/Ruben%20Campanelli%20Freitas%20Couto_aluno.pdf.jpg4383e4172f96810371d6beabe177ebfbMD5711224/6202022-12-02 13:51:27.982oai:repositorio.insper.edu.br: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Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2022-12-02T18:51:27Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false
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