Desempenho do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa de Valores de São Paulo sob a ótica do Índice de Sharpe DOI – 10.5752/P.1984-6606.2012v12n28p75
Autor(a) principal: | |
---|---|
Data de Publicação: | 2012 |
Outros Autores: | , |
Tipo de documento: | Artigo |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Revista Economia & Gestão |
Texto Completo: | http://periodicos.pucminas.br/index.php/economiaegestao/article/view/P.1984-6606.2012v12n28p75 |
Resumo: | Este artigo tem como objetivo avaliar, por meio de testes estatísticos, se o Índice de Sharpe (IS) do ISE é semelhante ao Índice de Sharpe de outros índices de mercado. Em outras palavras, esta pesquisa buscou investigar, entre dezembro de 2005 e novembro de 2009, se o retorno ajustado ao risco – mensurado através do Índice de Sharpe – do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE), que é composto por empresas reconhecidamente comprometidas com a responsabilidade socioambiental, é estatisticamente igual ao retorno ajustado ao risco de outros índices de ações da Bovespa cujos critérios de seleção não levam necessariamente em consideração a prática da Responsabilidade Social Corporativa. Para tanto, no cálculo dos IS mensal de cada índice de mercado utilizou-se como taxa livre de risco o CDI. Os resultados mostram que não há diferenças significativas entre os Índices de Sharpe do ISE, do Ibovespa, do IBrX, do IBrX-50 e do IGC no período estudado. Os resultados também sugerem a existência da Hipótese da Eficiência de Mercado (HEM), pois se um mercado é eficiente ele não permite que um investidor obtenha retornos acima da média sem incorrer também em riscos maiores, já que todos os ativos estariam com seus preços em equilíbrio. |
id |
PUC_MG-1_81cbfe7bcdd46c8c44d9f59a1ee83991 |
---|---|
oai_identifier_str |
oai:ojs.pkp.sfu.ca:article/1762 |
network_acronym_str |
PUC_MG-1 |
network_name_str |
Revista Economia & Gestão |
repository_id_str |
|
spelling |
Desempenho do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa de Valores de São Paulo sob a ótica do Índice de Sharpe DOI – 10.5752/P.1984-6606.2012v12n28p75DesempenhoISEÍndice de Sharpe.Este artigo tem como objetivo avaliar, por meio de testes estatísticos, se o Índice de Sharpe (IS) do ISE é semelhante ao Índice de Sharpe de outros índices de mercado. Em outras palavras, esta pesquisa buscou investigar, entre dezembro de 2005 e novembro de 2009, se o retorno ajustado ao risco – mensurado através do Índice de Sharpe – do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE), que é composto por empresas reconhecidamente comprometidas com a responsabilidade socioambiental, é estatisticamente igual ao retorno ajustado ao risco de outros índices de ações da Bovespa cujos critérios de seleção não levam necessariamente em consideração a prática da Responsabilidade Social Corporativa. Para tanto, no cálculo dos IS mensal de cada índice de mercado utilizou-se como taxa livre de risco o CDI. Os resultados mostram que não há diferenças significativas entre os Índices de Sharpe do ISE, do Ibovespa, do IBrX, do IBrX-50 e do IGC no período estudado. Os resultados também sugerem a existência da Hipótese da Eficiência de Mercado (HEM), pois se um mercado é eficiente ele não permite que um investidor obtenha retornos acima da média sem incorrer também em riscos maiores, já que todos os ativos estariam com seus preços em equilíbrio.Editora PUC Minas2012-08-31info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttp://periodicos.pucminas.br/index.php/economiaegestao/article/view/P.1984-6606.2012v12n28p7510.5752/P.1984-6606.2012v12n28p75Revista Economia & Gestão; v. 12 n. 28 (2012): E&G JAN/ABRIL; 75-1041984-66061678-8982reponame:Revista Economia & Gestãoinstname:Pontifícia Universidade Católica de Minas Gerais (PUC Minas)instacron:PUC_MINSporhttp://periodicos.pucminas.br/index.php/economiaegestao/article/view/P.1984-6606.2012v12n28p75/4199Melo, Rodrigo Alves deManhães, João Victor da PaschoaMacedo, Marcelo Alvaro da Silvainfo:eu-repo/semantics/openAccess2022-12-13T16:19:03Zoai:ojs.pkp.sfu.ca:article/1762Revistahttp://periodicos.pucminas.br/index.php/economiaegestao/ONGhttp://periodicos.pucminas.br/index.php/economiaegestao/oai||economiaegestao@pucminas.br|| marcrez@hotmail.com|| marcrez@hotmail.com1984-66061984-6606opendoar:2022-12-13T16:19:03Revista Economia & Gestão - Pontifícia Universidade Católica de Minas Gerais (PUC Minas)false |
dc.title.none.fl_str_mv |
Desempenho do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa de Valores de São Paulo sob a ótica do Índice de Sharpe DOI – 10.5752/P.1984-6606.2012v12n28p75 |
title |
Desempenho do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa de Valores de São Paulo sob a ótica do Índice de Sharpe DOI – 10.5752/P.1984-6606.2012v12n28p75 |
spellingShingle |
Desempenho do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa de Valores de São Paulo sob a ótica do Índice de Sharpe DOI – 10.5752/P.1984-6606.2012v12n28p75 Melo, Rodrigo Alves de Desempenho ISE Índice de Sharpe. |
title_short |
Desempenho do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa de Valores de São Paulo sob a ótica do Índice de Sharpe DOI – 10.5752/P.1984-6606.2012v12n28p75 |
title_full |
Desempenho do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa de Valores de São Paulo sob a ótica do Índice de Sharpe DOI – 10.5752/P.1984-6606.2012v12n28p75 |
title_fullStr |
Desempenho do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa de Valores de São Paulo sob a ótica do Índice de Sharpe DOI – 10.5752/P.1984-6606.2012v12n28p75 |
title_full_unstemmed |
Desempenho do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa de Valores de São Paulo sob a ótica do Índice de Sharpe DOI – 10.5752/P.1984-6606.2012v12n28p75 |
title_sort |
Desempenho do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa de Valores de São Paulo sob a ótica do Índice de Sharpe DOI – 10.5752/P.1984-6606.2012v12n28p75 |
author |
Melo, Rodrigo Alves de |
author_facet |
Melo, Rodrigo Alves de Manhães, João Victor da Paschoa Macedo, Marcelo Alvaro da Silva |
author_role |
author |
author2 |
Manhães, João Victor da Paschoa Macedo, Marcelo Alvaro da Silva |
author2_role |
author author |
dc.contributor.author.fl_str_mv |
Melo, Rodrigo Alves de Manhães, João Victor da Paschoa Macedo, Marcelo Alvaro da Silva |
dc.subject.por.fl_str_mv |
Desempenho ISE Índice de Sharpe. |
topic |
Desempenho ISE Índice de Sharpe. |
description |
Este artigo tem como objetivo avaliar, por meio de testes estatísticos, se o Índice de Sharpe (IS) do ISE é semelhante ao Índice de Sharpe de outros índices de mercado. Em outras palavras, esta pesquisa buscou investigar, entre dezembro de 2005 e novembro de 2009, se o retorno ajustado ao risco – mensurado através do Índice de Sharpe – do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE), que é composto por empresas reconhecidamente comprometidas com a responsabilidade socioambiental, é estatisticamente igual ao retorno ajustado ao risco de outros índices de ações da Bovespa cujos critérios de seleção não levam necessariamente em consideração a prática da Responsabilidade Social Corporativa. Para tanto, no cálculo dos IS mensal de cada índice de mercado utilizou-se como taxa livre de risco o CDI. Os resultados mostram que não há diferenças significativas entre os Índices de Sharpe do ISE, do Ibovespa, do IBrX, do IBrX-50 e do IGC no período estudado. Os resultados também sugerem a existência da Hipótese da Eficiência de Mercado (HEM), pois se um mercado é eficiente ele não permite que um investidor obtenha retornos acima da média sem incorrer também em riscos maiores, já que todos os ativos estariam com seus preços em equilíbrio. |
publishDate |
2012 |
dc.date.none.fl_str_mv |
2012-08-31 |
dc.type.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
format |
article |
status_str |
publishedVersion |
dc.identifier.uri.fl_str_mv |
http://periodicos.pucminas.br/index.php/economiaegestao/article/view/P.1984-6606.2012v12n28p75 10.5752/P.1984-6606.2012v12n28p75 |
url |
http://periodicos.pucminas.br/index.php/economiaegestao/article/view/P.1984-6606.2012v12n28p75 |
identifier_str_mv |
10.5752/P.1984-6606.2012v12n28p75 |
dc.language.iso.fl_str_mv |
por |
language |
por |
dc.relation.none.fl_str_mv |
http://periodicos.pucminas.br/index.php/economiaegestao/article/view/P.1984-6606.2012v12n28p75/4199 |
dc.rights.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
eu_rights_str_mv |
openAccess |
dc.format.none.fl_str_mv |
application/pdf |
dc.publisher.none.fl_str_mv |
Editora PUC Minas |
publisher.none.fl_str_mv |
Editora PUC Minas |
dc.source.none.fl_str_mv |
Revista Economia & Gestão; v. 12 n. 28 (2012): E&G JAN/ABRIL; 75-104 1984-6606 1678-8982 reponame:Revista Economia & Gestão instname:Pontifícia Universidade Católica de Minas Gerais (PUC Minas) instacron:PUC_MINS |
instname_str |
Pontifícia Universidade Católica de Minas Gerais (PUC Minas) |
instacron_str |
PUC_MINS |
institution |
PUC_MINS |
reponame_str |
Revista Economia & Gestão |
collection |
Revista Economia & Gestão |
repository.name.fl_str_mv |
Revista Economia & Gestão - Pontifícia Universidade Católica de Minas Gerais (PUC Minas) |
repository.mail.fl_str_mv |
||economiaegestao@pucminas.br|| marcrez@hotmail.com|| marcrez@hotmail.com |
_version_ |
1799124676105994240 |