DOES THE STOCK MARKET REFLECT THE LONG-RUN EFFECTS OF COVID-19?

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: RAFAEL PEREIRA ALVES
Data de Publicação: 2022
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)
Texto Completo: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=59788@1
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=59788@2
Resumo: A literatura existente sobre os efeitos da Covid nos retornos das ações concentra-se em mudanças endógenas na tolerância ao risco e na modelagem de eventos raros. Até agora, essas tentativas não foram capazes de corresponder aos dados. Neste artigo, proponho uma abordagem alternativa para explicar os efeitos da Covid nos retornos de ativos em todo o mundo: separar os efeitos de longo prazo dos efeitos de curto prazo. Intuitivamente, os efeitos de longo prazo da Covid incluem disrupções nas cadeias produtivas e padrões educacionais, que, concebivelmente, levarão tempo para serem eliminados. Exatamente como acontece com os choques persistentes dos modelos de risco de longo prazo! Um modelo que permite flutuações de curto prazo e risco de longo prazo mostra que choques persistentes desempenham um papel na explicação dos retornos do mercado de ações e das taxas de câmbio em um período de tempo que começa em Janeiro de 2018 e termina em Novembro de 2021.
id PUC_RIO-1_2329982d6acbf86ec33422610cf0368b
oai_identifier_str oai:MAXWELL.puc-rio.br:59788
network_acronym_str PUC_RIO-1
network_name_str Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)
repository_id_str 534
spelling info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisDOES THE STOCK MARKET REFLECT THE LONG-RUN EFFECTS OF COVID-19? O MERCADO ACIONÁRIO REFLETE OS EFEITOS DE LONGO PRAZO DA COVID-19? 2022-04-28WALTER NOVAES FILHO73614947734lattes.cnpq.br/0862823785671065WALTER NOVAES FILHOYVAN PIERRE BECARDMARCO ANTONIO CESAR BONOMOMARCO ANTONIO CESAR BONOMO12359984608RAFAEL PEREIRA ALVESPONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIROPPG EM ECONOMIAPUC-RioBRA literatura existente sobre os efeitos da Covid nos retornos das ações concentra-se em mudanças endógenas na tolerância ao risco e na modelagem de eventos raros. Até agora, essas tentativas não foram capazes de corresponder aos dados. Neste artigo, proponho uma abordagem alternativa para explicar os efeitos da Covid nos retornos de ativos em todo o mundo: separar os efeitos de longo prazo dos efeitos de curto prazo. Intuitivamente, os efeitos de longo prazo da Covid incluem disrupções nas cadeias produtivas e padrões educacionais, que, concebivelmente, levarão tempo para serem eliminados. Exatamente como acontece com os choques persistentes dos modelos de risco de longo prazo! Um modelo que permite flutuações de curto prazo e risco de longo prazo mostra que choques persistentes desempenham um papel na explicação dos retornos do mercado de ações e das taxas de câmbio em um período de tempo que começa em Janeiro de 2018 e termina em Novembro de 2021.The existing literature on the effects of Covid on stock returns focuses on endogenous changes in risk tolerance and on the modeling of rare events. So far, these attempts have not been able to match the data. In this paper, I propose an alternative approach to explaining the Covid effects on stock returns worldwide: disentangling the long-run effects from the short-run effects. Intuitively, Covid s long-run effects include disruptions of supply chains and educational patterns, which, conceivably, will take time to phase out. Exactly as it happens with the persistent shocks of long-run risks models! A model that allows for short-run fluctuations and long-run risk shows that persistent shocks play a role in explaining stock market returns and exchange rates in a time span that starts in January 2018 and ends in November 2021.PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIROCOORDENAÇÃO DE APERFEIÇOAMENTO DO PESSOAL DE ENSINO SUPERIORCONSELHO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO CIENTÍFICO E TECNOLÓGICOPROGRAMA DE EXCELENCIA ACADEMICAhttps://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=59788@1https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=59788@2engreponame:Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)instname:Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-RIO)instacron:PUC_RIOinfo:eu-repo/semantics/openAccess2022-11-01T14:07:33Zoai:MAXWELL.puc-rio.br:59788Repositório InstitucionalPRIhttps://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/ibict.phpopendoar:5342022-08-12T00:00Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell) - Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-RIO)false
dc.title.en.fl_str_mv DOES THE STOCK MARKET REFLECT THE LONG-RUN EFFECTS OF COVID-19?
dc.title.alternative.pt.fl_str_mv O MERCADO ACIONÁRIO REFLETE OS EFEITOS DE LONGO PRAZO DA COVID-19?
title DOES THE STOCK MARKET REFLECT THE LONG-RUN EFFECTS OF COVID-19?
spellingShingle DOES THE STOCK MARKET REFLECT THE LONG-RUN EFFECTS OF COVID-19?
RAFAEL PEREIRA ALVES
title_short DOES THE STOCK MARKET REFLECT THE LONG-RUN EFFECTS OF COVID-19?
title_full DOES THE STOCK MARKET REFLECT THE LONG-RUN EFFECTS OF COVID-19?
title_fullStr DOES THE STOCK MARKET REFLECT THE LONG-RUN EFFECTS OF COVID-19?
title_full_unstemmed DOES THE STOCK MARKET REFLECT THE LONG-RUN EFFECTS OF COVID-19?
title_sort DOES THE STOCK MARKET REFLECT THE LONG-RUN EFFECTS OF COVID-19?
dc.creator.Lattes.none.fl_str_mv
author RAFAEL PEREIRA ALVES
author_facet RAFAEL PEREIRA ALVES
author_role author
dc.contributor.advisor1.fl_str_mv WALTER NOVAES FILHO
dc.contributor.advisor1ID.fl_str_mv 73614947734
dc.contributor.advisor1Lattes.fl_str_mv lattes.cnpq.br/0862823785671065
dc.contributor.referee1.fl_str_mv WALTER NOVAES FILHO
dc.contributor.referee2.fl_str_mv YVAN PIERRE BECARD
dc.contributor.referee3.fl_str_mv MARCO ANTONIO CESAR BONOMO
dc.contributor.referee4.fl_str_mv MARCO ANTONIO CESAR BONOMO
dc.contributor.authorID.fl_str_mv 12359984608
dc.contributor.author.fl_str_mv RAFAEL PEREIRA ALVES
contributor_str_mv WALTER NOVAES FILHO
WALTER NOVAES FILHO
YVAN PIERRE BECARD
MARCO ANTONIO CESAR BONOMO
MARCO ANTONIO CESAR BONOMO
description A literatura existente sobre os efeitos da Covid nos retornos das ações concentra-se em mudanças endógenas na tolerância ao risco e na modelagem de eventos raros. Até agora, essas tentativas não foram capazes de corresponder aos dados. Neste artigo, proponho uma abordagem alternativa para explicar os efeitos da Covid nos retornos de ativos em todo o mundo: separar os efeitos de longo prazo dos efeitos de curto prazo. Intuitivamente, os efeitos de longo prazo da Covid incluem disrupções nas cadeias produtivas e padrões educacionais, que, concebivelmente, levarão tempo para serem eliminados. Exatamente como acontece com os choques persistentes dos modelos de risco de longo prazo! Um modelo que permite flutuações de curto prazo e risco de longo prazo mostra que choques persistentes desempenham um papel na explicação dos retornos do mercado de ações e das taxas de câmbio em um período de tempo que começa em Janeiro de 2018 e termina em Novembro de 2021.
publishDate 2022
dc.date.issued.fl_str_mv 2022-04-28
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=59788@1
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=59788@2
url https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=59788@1
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=59788@2
dc.language.iso.fl_str_mv eng
language eng
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.publisher.none.fl_str_mv PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO
dc.publisher.program.fl_str_mv PPG EM ECONOMIA
dc.publisher.initials.fl_str_mv PUC-Rio
dc.publisher.country.fl_str_mv BR
publisher.none.fl_str_mv PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)
instname:Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-RIO)
instacron:PUC_RIO
instname_str Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-RIO)
instacron_str PUC_RIO
institution PUC_RIO
reponame_str Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)
collection Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)
repository.name.fl_str_mv Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell) - Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-RIO)
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1748324964382015488

Registros relacionados