[pt] ENSAIOS SOBRE A FORMAÇÃO DE EXPECTATIVAS DE INFLAÇÃO

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: DIOGO ABRY GUILLEN
Data de Publicação: 2008
Tipo de documento: Tese
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)
Texto Completo: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=12234&idi=1
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=12234&idi=2
http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.12234
Resumo: [pt] A dissertação está dividida em quatro artigos que abordam temas em política monetária. Inicialmente, avalia-se como se dá a formação das expectativas de inflação no Brasil. Os resultados sugerem que os dados não obedecem aos preceitos da teoria de expectativas racionais ou adaptativas. Utilizamos dois métodos para definir a freqüência de reajuste informacional no Brasil e há indícios de maior aderência à teoria de rigidez informacional. O segundo artigo investiga o processo de transmissão de expectativas dentro do mercado financeiro. Propomos um modelo em que os agentes do mercado financeiro, ao construírem suas expectativas, observam os dados mais recentes e as expectativas já divulgadas dos agentes do mercado que costumam apresentar previsões mais acuradas, segundo ranking do Banco Central. O modelo é avaliado empiricamente e mostramos que o peso dado às expectativas dos melhores previsores cresce com a aproximação da divulgação do dado. No terceiro artigo, estudamos os impactos da política monetária e da taxa de câmbio sobre a inflação no Brasil. Os resultados indicam que leva entre seis e doze meses até que a estrutura de preços volte a ser aquela que prevalecia antes do choque. O quarto artigo investiga a credibilidade do Banco Central do Brasil, através de uma base de dados com expectativas desagregadas. A hipótese é de que a heterogeneidade das expectativas de longo prazo advenha de crenças distintas com relação à aversão do Banco Central à inflação. Com base neste argumento, construímos um índice utilizando Cadeias de Markov para o caso brasileiro.
id PUC_RIO-1_473ae677828c31bb6f17cf85b0f17945
oai_identifier_str oai:MAXWELL.puc-rio.br:12234
network_acronym_str PUC_RIO-1
network_name_str Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)
repository_id_str 534
spelling [pt] ENSAIOS SOBRE A FORMAÇÃO DE EXPECTATIVAS DE INFLAÇÃO [en] ESSAYS ON INFLATION EXPECTATIONS [pt] POLITICA MONETARIA[pt] EXPECTATIVA DE INFLACAO[pt] BANCO CENTRAL DO BRASIL[pt] CREDIBILIDADE[en] MONETARY POLICY[en] INFLATION EXPECTATION[en] CENTRAL BANK OF BRAZIL[en] CREDIBILITY[pt] A dissertação está dividida em quatro artigos que abordam temas em política monetária. Inicialmente, avalia-se como se dá a formação das expectativas de inflação no Brasil. Os resultados sugerem que os dados não obedecem aos preceitos da teoria de expectativas racionais ou adaptativas. Utilizamos dois métodos para definir a freqüência de reajuste informacional no Brasil e há indícios de maior aderência à teoria de rigidez informacional. O segundo artigo investiga o processo de transmissão de expectativas dentro do mercado financeiro. Propomos um modelo em que os agentes do mercado financeiro, ao construírem suas expectativas, observam os dados mais recentes e as expectativas já divulgadas dos agentes do mercado que costumam apresentar previsões mais acuradas, segundo ranking do Banco Central. O modelo é avaliado empiricamente e mostramos que o peso dado às expectativas dos melhores previsores cresce com a aproximação da divulgação do dado. No terceiro artigo, estudamos os impactos da política monetária e da taxa de câmbio sobre a inflação no Brasil. Os resultados indicam que leva entre seis e doze meses até que a estrutura de preços volte a ser aquela que prevalecia antes do choque. O quarto artigo investiga a credibilidade do Banco Central do Brasil, através de uma base de dados com expectativas desagregadas. A hipótese é de que a heterogeneidade das expectativas de longo prazo advenha de crenças distintas com relação à aversão do Banco Central à inflação. Com base neste argumento, construímos um índice utilizando Cadeias de Markov para o caso brasileiro.[en] This dissertation is divided in four papers about monetary policy. Initially, we evaluate how inflation expectations are formed in BrazilOur results suggest that data do not follow what rational or adaptive expectations would predict. Using two different methods to measure the informational readjustment frequency in Brazil, we find evidence that inflation expectations seem to behave more closely to what sticky information theory would predict. The second paper investigates the inflation expectations transmission inside the Brazilian financial market. We propose a model in which financial market agents, when they build their own forecasts, not only observe to recent data, but also use lagged expectations from the best forecasters. Our model is evaluated empirically and we can show that the weight given to the best forecasters grows as we get closer to the release of inflation data. In the third paper, we study monetary policy and exchange rate impacts on inflation in Brazil. Our results indicate that it takes from six to twelve months until price structure returns to the one that existed before the shock. The fourth paper investigates central bank´s credibility using individual financial market agents´ expectations. Our hypothesis is that expectations´ heterogeneity for long term horizon comes from different beliefs about central bank´s aversion to inflation. Using this argument, we build a credibility index using Markov Chains for Brazil.MAXWELLMARCIO GOMES PINTO GARCIADIOGO ABRY GUILLEN2008-09-24info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/doctoralThesishttps://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=12234&idi=1https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=12234&idi=2http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.12234porreponame:Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)instname:Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-RIO)instacron:PUC_RIOinfo:eu-repo/semantics/openAccess2019-07-30T00:00:00Zoai:MAXWELL.puc-rio.br:12234Repositório InstitucionalPRIhttps://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/ibict.phpopendoar:5342019-07-30T00:00Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell) - Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-RIO)false
dc.title.none.fl_str_mv [pt] ENSAIOS SOBRE A FORMAÇÃO DE EXPECTATIVAS DE INFLAÇÃO
[en] ESSAYS ON INFLATION EXPECTATIONS
title [pt] ENSAIOS SOBRE A FORMAÇÃO DE EXPECTATIVAS DE INFLAÇÃO
spellingShingle [pt] ENSAIOS SOBRE A FORMAÇÃO DE EXPECTATIVAS DE INFLAÇÃO
DIOGO ABRY GUILLEN
[pt] POLITICA MONETARIA
[pt] EXPECTATIVA DE INFLACAO
[pt] BANCO CENTRAL DO BRASIL
[pt] CREDIBILIDADE
[en] MONETARY POLICY
[en] INFLATION EXPECTATION
[en] CENTRAL BANK OF BRAZIL
[en] CREDIBILITY
title_short [pt] ENSAIOS SOBRE A FORMAÇÃO DE EXPECTATIVAS DE INFLAÇÃO
title_full [pt] ENSAIOS SOBRE A FORMAÇÃO DE EXPECTATIVAS DE INFLAÇÃO
title_fullStr [pt] ENSAIOS SOBRE A FORMAÇÃO DE EXPECTATIVAS DE INFLAÇÃO
title_full_unstemmed [pt] ENSAIOS SOBRE A FORMAÇÃO DE EXPECTATIVAS DE INFLAÇÃO
title_sort [pt] ENSAIOS SOBRE A FORMAÇÃO DE EXPECTATIVAS DE INFLAÇÃO
author DIOGO ABRY GUILLEN
author_facet DIOGO ABRY GUILLEN
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv MARCIO GOMES PINTO GARCIA
dc.contributor.author.fl_str_mv DIOGO ABRY GUILLEN
dc.subject.por.fl_str_mv [pt] POLITICA MONETARIA
[pt] EXPECTATIVA DE INFLACAO
[pt] BANCO CENTRAL DO BRASIL
[pt] CREDIBILIDADE
[en] MONETARY POLICY
[en] INFLATION EXPECTATION
[en] CENTRAL BANK OF BRAZIL
[en] CREDIBILITY
topic [pt] POLITICA MONETARIA
[pt] EXPECTATIVA DE INFLACAO
[pt] BANCO CENTRAL DO BRASIL
[pt] CREDIBILIDADE
[en] MONETARY POLICY
[en] INFLATION EXPECTATION
[en] CENTRAL BANK OF BRAZIL
[en] CREDIBILITY
description [pt] A dissertação está dividida em quatro artigos que abordam temas em política monetária. Inicialmente, avalia-se como se dá a formação das expectativas de inflação no Brasil. Os resultados sugerem que os dados não obedecem aos preceitos da teoria de expectativas racionais ou adaptativas. Utilizamos dois métodos para definir a freqüência de reajuste informacional no Brasil e há indícios de maior aderência à teoria de rigidez informacional. O segundo artigo investiga o processo de transmissão de expectativas dentro do mercado financeiro. Propomos um modelo em que os agentes do mercado financeiro, ao construírem suas expectativas, observam os dados mais recentes e as expectativas já divulgadas dos agentes do mercado que costumam apresentar previsões mais acuradas, segundo ranking do Banco Central. O modelo é avaliado empiricamente e mostramos que o peso dado às expectativas dos melhores previsores cresce com a aproximação da divulgação do dado. No terceiro artigo, estudamos os impactos da política monetária e da taxa de câmbio sobre a inflação no Brasil. Os resultados indicam que leva entre seis e doze meses até que a estrutura de preços volte a ser aquela que prevalecia antes do choque. O quarto artigo investiga a credibilidade do Banco Central do Brasil, através de uma base de dados com expectativas desagregadas. A hipótese é de que a heterogeneidade das expectativas de longo prazo advenha de crenças distintas com relação à aversão do Banco Central à inflação. Com base neste argumento, construímos um índice utilizando Cadeias de Markov para o caso brasileiro.
publishDate 2008
dc.date.none.fl_str_mv 2008-09-24
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/doctoralThesis
format doctoralThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=12234&idi=1
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=12234&idi=2
http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.12234
url https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=12234&idi=1
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=12234&idi=2
http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.12234
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.publisher.none.fl_str_mv MAXWELL
publisher.none.fl_str_mv MAXWELL
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)
instname:Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-RIO)
instacron:PUC_RIO
instname_str Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-RIO)
instacron_str PUC_RIO
institution PUC_RIO
reponame_str Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)
collection Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)
repository.name.fl_str_mv Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell) - Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-RIO)
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1821790116402692096