[pt] AS DEBÊNTURES CONVERSÍVEIS EM AÇÕES PODEM SER UM INSTRUMENTO FINANCEIRO EFICAZ NA CAPTAÇÃO DE RECURSOS A LONGO PRAZO PARA AS EMPRESAS BRASILEIRAS?

• Autor(a) principal: SERGIO ROZENBAUM
• Data de Publicação: 2004
• Tipo de documento: Outros
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)
• Texto Completo: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=4991@1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=4991@2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.4991
• topic: [pt] DIVIDA; [pt] LONGO PRAZO; [pt] CONVERSAO FORCADA; [en] DEBT; [en] LONG-TERM; [en] FORCED CONVERSION

[pt] O objetivo deste trabalho, aproveitando a experiência das empresas e investidores americanos no mercado de Debêntures Conversíveis em Ações, é proporcionar informação e identificar, no Brasil, as condições necessárias para que este instrumento financeiro possa ser mais bem avaliado quanto a seu risco, vantagens e desvantagens. E, como conseqüência, aumentar sua aceitação por parte dos investidores, tornando-se então, como nos Estados Unidos da América, um instrumento importante na captação de recursos a longo prazo. A ampliação do mercado disponibilizará um instrumento financeiro adequado ao financiamento das empresas a longo prazo sem que estas necessitem depender exclusivamente de agências do Governo ou de empréstimos externos sujeitos à volatilidade do câmbio. São apresentadas duas emissões de Debêntures Conversíveis, a da CBD (Companhia Brasileira de Distribuição), talvez a única bem sucedida emissão brasileira e a da Lucent Technologies, uma empresa com sérios problemas, onde a emissão de quase U$ 1 bilhão de dólares foi utilizada para reestruturação com cláusulas especiais e prazo de 22 anos. Ao final do trabalho espera-se responder à questão: As Debêntures Conversíveis em Ações podem ser um instrumento financeiro eficaz na captação de recursos a longo prazo para as empresas brasileiras?