PRÊMIO DE VALOR E EXPECTATIVAS DE CRESCIMENTO

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: KAIAN ARANTES OLIVEIRA
Data de Publicação: 2019
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)
Texto Completo: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=49330@1
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=49330@2
Resumo: As ações de valor tendem a ter retornos mais altos, em média. Seu desempenho é particularmente mais forte quando o spread de valor, definido pelas diferenças nos índices B/M, entre ações de valor e crescimento é maior. Neste artigo, mostramos que essa previsibilidade se torna ainda mais forte quando contabilizamos o spread no crescimento, medido pelas expectativas de curto prazo, expectativas de longo prazo e crescimento passado. Utilizamos as expectativas dos analistas com relação ao lucro de cada empresa para construir uma série de proxies para as expectativas de crescimento de lucros. Concluímos que adicionar a razão de crescimento aumenta muito o poder preditivo também em testes fora da amostra.
id PUC_RIO-1_fd0002fb7173ea1382d07a8a0d086019
oai_identifier_str oai:MAXWELL.puc-rio.br:49330
network_acronym_str PUC_RIO-1
network_name_str Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)
repository_id_str 534
spelling info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisPRÊMIO DE VALOR E EXPECTATIVAS DE CRESCIMENTO VALUE PREMIUM AND GROWTH EXPECTATIONS 2019-04-25RUY MONTEIRO RIBEIRO02180135742lattes.cnpq.br/7722937036912974RUY MONTEIRO RIBEIRO02180135742lattes.cnpq.br/7722937036912974WALTER NOVAES FILHORUY MONTEIRO RIBEIROAXEL ANDRE SIMONSENRUY MONTEIRO RIBEIROAXEL ANDRE SIMONSEN37958691882lattes.cnpq.br/7294846887758926KAIAN ARANTES OLIVEIRAPONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIROPPG EM ECONOMIAPUC-RioBRAs ações de valor tendem a ter retornos mais altos, em média. Seu desempenho é particularmente mais forte quando o spread de valor, definido pelas diferenças nos índices B/M, entre ações de valor e crescimento é maior. Neste artigo, mostramos que essa previsibilidade se torna ainda mais forte quando contabilizamos o spread no crescimento, medido pelas expectativas de curto prazo, expectativas de longo prazo e crescimento passado. Utilizamos as expectativas dos analistas com relação ao lucro de cada empresa para construir uma série de proxies para as expectativas de crescimento de lucros. Concluímos que adicionar a razão de crescimento aumenta muito o poder preditivo também em testes fora da amostra.Value stocks tend to have higher returns on average. Their performance is particularly stronger when the value spread, defined by differences in B/M ratios, between value and growth stocks is wider. In this paper, we show that this predictability becomes even stronger when we account for the spread in growth, measured by short-term expectations, long-term expectations, and past growth. We use analyst expectations on individual firm s earnings to construct a range of proxies for earnings growth expectations. We find that adding the growth spread greatly increases the predictive power also in out-of-sample tests.PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIROCOORDENAÇÃO DE APERFEIÇOAMENTO DO PESSOAL DE ENSINO SUPERIORPROGRAMA DE EXCELENCIA ACADEMICAhttps://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=49330@1https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=49330@2engreponame:Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)instname:Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-RIO)instacron:PUC_RIOinfo:eu-repo/semantics/openAccess2022-11-01T13:53:42Zoai:MAXWELL.puc-rio.br:49330Repositório InstitucionalPRIhttps://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/ibict.phpopendoar:5342022-08-04T00:00Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell) - Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-RIO)false
dc.title.pt.fl_str_mv PRÊMIO DE VALOR E EXPECTATIVAS DE CRESCIMENTO
dc.title.alternative.en.fl_str_mv VALUE PREMIUM AND GROWTH EXPECTATIONS
title PRÊMIO DE VALOR E EXPECTATIVAS DE CRESCIMENTO
spellingShingle PRÊMIO DE VALOR E EXPECTATIVAS DE CRESCIMENTO
KAIAN ARANTES OLIVEIRA
title_short PRÊMIO DE VALOR E EXPECTATIVAS DE CRESCIMENTO
title_full PRÊMIO DE VALOR E EXPECTATIVAS DE CRESCIMENTO
title_fullStr PRÊMIO DE VALOR E EXPECTATIVAS DE CRESCIMENTO
title_full_unstemmed PRÊMIO DE VALOR E EXPECTATIVAS DE CRESCIMENTO
title_sort PRÊMIO DE VALOR E EXPECTATIVAS DE CRESCIMENTO
author KAIAN ARANTES OLIVEIRA
author_facet KAIAN ARANTES OLIVEIRA
author_role author
dc.contributor.advisor2ID.none.fl_str_mv 02180135742
dc.contributor.advisor1.fl_str_mv RUY MONTEIRO RIBEIRO
dc.contributor.advisor1ID.fl_str_mv 02180135742
dc.contributor.advisor1Lattes.fl_str_mv lattes.cnpq.br/7722937036912974
dc.contributor.advisor2.fl_str_mv RUY MONTEIRO RIBEIRO
dc.contributor.advisor2Lattes.fl_str_mv lattes.cnpq.br/7722937036912974
dc.contributor.referee1.fl_str_mv WALTER NOVAES FILHO
dc.contributor.referee2.fl_str_mv RUY MONTEIRO RIBEIRO
dc.contributor.referee3.fl_str_mv AXEL ANDRE SIMONSEN
dc.contributor.referee4.fl_str_mv RUY MONTEIRO RIBEIRO
dc.contributor.referee5.fl_str_mv AXEL ANDRE SIMONSEN
dc.contributor.authorID.fl_str_mv 37958691882
dc.contributor.authorLattes.fl_str_mv lattes.cnpq.br/7294846887758926
dc.contributor.author.fl_str_mv KAIAN ARANTES OLIVEIRA
contributor_str_mv RUY MONTEIRO RIBEIRO
RUY MONTEIRO RIBEIRO
WALTER NOVAES FILHO
RUY MONTEIRO RIBEIRO
AXEL ANDRE SIMONSEN
RUY MONTEIRO RIBEIRO
AXEL ANDRE SIMONSEN
description As ações de valor tendem a ter retornos mais altos, em média. Seu desempenho é particularmente mais forte quando o spread de valor, definido pelas diferenças nos índices B/M, entre ações de valor e crescimento é maior. Neste artigo, mostramos que essa previsibilidade se torna ainda mais forte quando contabilizamos o spread no crescimento, medido pelas expectativas de curto prazo, expectativas de longo prazo e crescimento passado. Utilizamos as expectativas dos analistas com relação ao lucro de cada empresa para construir uma série de proxies para as expectativas de crescimento de lucros. Concluímos que adicionar a razão de crescimento aumenta muito o poder preditivo também em testes fora da amostra.
publishDate 2019
dc.date.issued.fl_str_mv 2019-04-25
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=49330@1
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=49330@2
url https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=49330@1
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=49330@2
dc.language.iso.fl_str_mv eng
language eng
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.publisher.none.fl_str_mv PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO
dc.publisher.program.fl_str_mv PPG EM ECONOMIA
dc.publisher.initials.fl_str_mv PUC-Rio
dc.publisher.country.fl_str_mv BR
publisher.none.fl_str_mv PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)
instname:Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-RIO)
instacron:PUC_RIO
instname_str Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-RIO)
instacron_str PUC_RIO
institution PUC_RIO
reponame_str Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)
collection Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell)
repository.name.fl_str_mv Repositório Institucional da PUC-RIO (Projeto Maxwell) - Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-RIO)
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1748324951499210752

Registros relacionados