Liquidez corrente e rentabilidade: relação com o indicador de estrutura financeira do Modelo Fleuriet através de levantamento em mais de 2.200 demonstrações financeiras de sociedades anônimas de 23 setores da economia brasileira em 2009, 2010 e 2011

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Montoto, Eugenio Roballo
Data de Publicação: 2013
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da PUC_SP
Texto Completo: https://tede2.pucsp.br/handle/handle/1549
Resumo: The objective of this dissertation is to determine the relationship between the current liquidity ratios and profitability (return on equity) with the financial structure indicator associated with Fleuriet. There is little research on the data basis on the Fleuriet model researched yet. Most studies to date have been made with small samples of publicly traded corporations and came to the conclusion that we are facing a consistent model of management of working capital. This research was conducted with a representative sample and analyzed by sector, showing graphically and mathematically relations above. The sample consisted of 2.634, 2.550 and 2.232 business corporations of 23 sectors of the Brazilian economy in the years 2011, 2010 and 2009, respectively. This database was obtained from Austin Rating, a rating agency credit that operates in Brazil for 25 years. To explain the differences found between Fleuriet indicator, current liquidity and profitability, were used proven and powerful statistical tests and open source software to perform the calculations. This analysis demonstrates that firms with better financial structure indicator associated with Fleuriet, which is a model of financial management, do not have the best values of current liquidity, and that firms with similar liquidity ratios may have very different financial situations. Finally, it was shown that companies with better indicator Fleuriet are the most profitable companies in Brazil. The results showed that it is inappropriate to analyze the financial situation of a company only based on liquidity ratios. The Fleuriet, an adequate management tool for short-term funds, has intrinsic parameter for measuring liquidity (cash holdings), which effectively expresses liquidity. It is also concluded that the indicator Fleuriet is directly related to profitability, being one more tool that favors its use by companies in various sectors
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spelling Santos, Roberto Fernandes doshttp://buscatextual.cnpq.br/buscatextual/visualizacv.do?id=K4343969J9Montoto, Eugenio Roballo2016-04-25T18:39:56Z2013-08-212013-07-22Montoto, Eugenio Roballo. Current liquidity and profitability: relationship with fleuriet indicator of financial structure based on analysis of more than 2.200 financial statements of anonymous companies in 23 sectors of the brazilian economy in 2009, 2010 and 2011. 2013. 362 f. Dissertação (Mestrado em Ciências Cont. Atuariais) - Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, São Paulo, 2013.https://tede2.pucsp.br/handle/handle/1549The objective of this dissertation is to determine the relationship between the current liquidity ratios and profitability (return on equity) with the financial structure indicator associated with Fleuriet. There is little research on the data basis on the Fleuriet model researched yet. Most studies to date have been made with small samples of publicly traded corporations and came to the conclusion that we are facing a consistent model of management of working capital. This research was conducted with a representative sample and analyzed by sector, showing graphically and mathematically relations above. The sample consisted of 2.634, 2.550 and 2.232 business corporations of 23 sectors of the Brazilian economy in the years 2011, 2010 and 2009, respectively. This database was obtained from Austin Rating, a rating agency credit that operates in Brazil for 25 years. To explain the differences found between Fleuriet indicator, current liquidity and profitability, were used proven and powerful statistical tests and open source software to perform the calculations. This analysis demonstrates that firms with better financial structure indicator associated with Fleuriet, which is a model of financial management, do not have the best values of current liquidity, and that firms with similar liquidity ratios may have very different financial situations. Finally, it was shown that companies with better indicator Fleuriet are the most profitable companies in Brazil. The results showed that it is inappropriate to analyze the financial situation of a company only based on liquidity ratios. The Fleuriet, an adequate management tool for short-term funds, has intrinsic parameter for measuring liquidity (cash holdings), which effectively expresses liquidity. It is also concluded that the indicator Fleuriet is directly related to profitability, being one more tool that favors its use by companies in various sectorsO objetivo desta dissertação é determinar as relações entre os índices liquidez corrente e de rentabilidade (lucro sobre patrimônio líquido) com o indicador de estrutura financeira associado ao modelo FLEURIET. Há poucos trabalhos nas bases de dados pesquisadas sobre o modelo Fleuriet até o momento. A maioria dos trabalhos até esta data foram feitos com amostras pequenas de sociedades anônimas de capital aberto e chegaram à conclusão de que estamos diante de um modelo consistente de gestão do capital de giro. Esta pesquisa foi realizada com uma amostra significativa e analisada setorialmente, apresentando de forma gráfica e matemática as relações supracitadas. A amostra foi constituída de 2.634, 2.550 e 2.232 empresas sociedades anônimas, de 23 setores da economia brasileira, nos anos de 2011, 2010 e 2009, respectivamente. Esta base de dados foi obtida junto à Austin Rating, uma agência classificadora de risco de crédito que atua no Brasil há 25 anos. Para explicar as diferenças encontradas entre o indicador FLEURIET, liquidez corrente e a rentabilidade, foram utilizados comprovados e potentes testes estatísticos e um software aberto para realizar os cálculos. Desta análise, demonstra-se que as empresas com melhor indicador de estrutura financeira associado ao modelo Fleuriet, que é um modelo de gestão financeira, não possuem os melhores valores de liquidez corrente; e que empresas com índices de liquidez muito próximos podem ter situações financeiras muito diferentes. Por fim demonstrou-se que as empresas com melhor indicador Fleuriet são as empresas mais rentáveis do Brasil. Os resultados demonstraram que é inadequado analisar a situação financeira de uma empresa tendo por base somente índices de liquidez. O modelo Fleuriet, além de adequada ferramenta de gestão de recursos de curto prazo, apresenta intrínseco parâmetro de mensuração da liquidez (saldo em tesouraria), que expressa efetivamente a liquidez. Conclui-se também que o indicador do modelo Fleuriet tem relação direta com a rentabilidade, sendo mais uma ferramenta que favorece sua utilização por empresas dos mais diversos setoresapplication/pdfhttp://tede2.pucsp.br/tede/retrieve/2766/Eugenio%20Roballo%20Montoto.pdf.jpgporPontifícia Universidade Católica de São PauloPrograma de Estudos Pós-Graduados em Ciências Contábeis e AtuariaisPUC-SPBRCiências Cont. AtuariaisLiquidezModelo FleurietCapital de giroRentabilidadeGestão financeiraModelo dinâmicoLiquidityFleuriet ModelWorking capitalProfitabilityFinancial managementDynamic modelCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::CIENCIAS CONTABEISLiquidez corrente e rentabilidade: relação com o indicador de estrutura financeira do Modelo Fleuriet através de levantamento em mais de 2.200 demonstrações financeiras de sociedades anônimas de 23 setores da economia brasileira em 2009, 2010 e 2011Current liquidity and profitability: relationship with fleuriet indicator of financial structure based on analysis of more than 2.200 financial statements of anonymous companies in 23 sectors of the brazilian economy in 2009, 2010 and 2011info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da PUC_SPinstname:Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP)instacron:PUC_SPTEXTEugenio Roballo Montoto.pdf.txtEugenio Roballo Montoto.pdf.txtExtracted texttext/plain532827https://repositorio.pucsp.br/xmlui/bitstream/handle/1549/3/Eugenio%20Roballo%20Montoto.pdf.txt11960c53c523947a30d9e2336f841702MD53ORIGINALEugenio Roballo Montoto.pdfapplication/pdf3784979https://repositorio.pucsp.br/xmlui/bitstream/handle/1549/1/Eugenio%20Roballo%20Montoto.pdf4c5630db3bb81ddcc19451041e8b33c8MD51THUMBNAILEugenio Roballo Montoto.pdf.jpgEugenio Roballo Montoto.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1943https://repositorio.pucsp.br/xmlui/bitstream/handle/1549/2/Eugenio%20Roballo%20Montoto.pdf.jpgcc73c4c239a4c332d642ba1e7c7a9fb2MD52handle/15492022-04-28 17:35:10.56oai:repositorio.pucsp.br:handle/1549Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://sapientia.pucsp.br/https://sapientia.pucsp.br/oai/requestbngkatende@pucsp.br||rapassi@pucsp.bropendoar:2022-04-28T20:35:10Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da PUC_SP - Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP)false
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