Pricing american-style options under the Heston model using the Cos approximation

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Piedade, Miguel Ângelo Vieira da
Data de Publicação: 2020
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10451/48095
Resumo: Tese de mestrado em Matemática Financeira, Universidade de Lisboa, Faculdade de Ciências, 2020
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spelling Pricing american-style options under the Heston model using the Cos approximationExercício antecipadoSéries de cossenos de FourierTransformada rápida de FourierProcessos de LévyModelo de HestonTeses de mestrado - 2020Domínio/Área Científica::Ciências Naturais::MatemáticasTese de mestrado em Matemática Financeira, Universidade de Lisboa, Faculdade de Ciências, 2020Nesta tese, apresenta-se o método COS: um método numérico para avaliação de opções, baseado na expansão em série de cossenos de Fourier. Foi proposto por Fang e Oosterlee, e pode ser eficazmente utilizado para avaliar opções de estilo Bermudiano subjacentes a processos de Lévy ou ao modelo de volatilidade estocástica de Heston. O ingrediente principal do método é a relação próxima entre a função característica e os coeficientes da expansão em série de cossenos de Fourier da função densidade. Ao considerar o modelo de Heston, o problema de avaliação bidimensional é abordado combinando a ideia anterior com regras de quadratura de ordem superior no domínio da log-variância.In this thesis, we present the COS method: an option pricing numerical method based on Fourier cosine series expansions. It was proposed by Fang and Oosterlee, and it can be used to effectively price Bermudan options under Lévy processes or the Heston stochastic volatility model. The method’s key ingredient is the close relationship between the characteristic function and the series coefficients of the Fourier cosine expansion of the density function. Under the Heston model, the two-dimensional pricing problem is dealt by combining the prior Fourier cosine series insight with high-order quadrature rules in the log-variance dimension.Nunes, João Pedro VidalRepositório da Universidade de LisboaPiedade, Miguel Ângelo Vieira da2021-05-22T13:09:49Z202020202020-01-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10451/48095TID:202607348enginfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-11-08T16:51:18Zoai:repositorio.ul.pt:10451/48095Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T22:00:00.992708Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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