Early warning system aplicado ao setor financeiro português: estudo de caso envolvendo o modelo receiver operating characteristic (ROC) curve

• Autor(a) principal: Lourenço, Alexandra Sofia Costa
• Data de Publicação: 2017
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10071/15199
• topic: Indicadores macroeconómicos; Sector financeiro; Crise financeira; ROC Curve; Early warning system; Portugal indicators; Crisis prediction

O presente estudo é realizado com o intuito de dar um modesto contributo aos modelos Early Warning Systems (EWS), uma área em constante desenvolvimento e de crescente interesse. Em concreto, pretende-se analisar os indicadores disponíveis no sector financeiro e macroeconómico nacional, de forma a validar quais os melhores indicadores para prever uma crise financeira em Portugal. Serão analisados dados do sector financeiro e macroeconómico português, com início no 1º trimestre de 1996 e término no 4º trimestre de 2016. A seleção deste horizonte temporal teve como objetivo alcançar o máximo de dados possíveis para uma análise mais fiável. Para colocar em prática esta análise foi selecionado o modelo Receiver Operating Characteristic (ROC) curve, que permite demonstrar a relação existente entre o sinal e o ruído obtidos num teste de diagnóstico, sendo o sinal interpretado como os verdadeiros positivos (sensibilidade) e o ruído como os falsos positivos (especificidade). Através da análise ao índice Area Under Curve (AUC), que varia entre 0 e 1, classificar-se-á a qualidade da curva ROC, sendo mais eficiente quanto mais perto a AUC estiver de 1. Com a análise dos indicadores foi possível concluir que a Taxa de Variação Homóloga (TVH) do Produto Interno Bruto (PIB) (AUC de 0.956), a TVH Consumo Privado (AUC – 0.894), a TVH Deflator PIB (AUC – 0.862), TVH Formação Bruta de Capital Fixo (AUC – 0.862), o Agregado M3 (AUC – 0.859) e a TVH Importações (AUC – 0.828) são bons indicadores na previsão de crises financeiras em Portugal.