Seleção de carteiras de ações nos índices PSI20 e CAC40

• Autor(a) principal: Fernandes, Mikael Alexandre Oliveira
• Data de Publicação: 2018
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.22/13279
• topic: Elton e Gruber; Shape; CAPM; Trynor; Seleção de ações; Treynor; stock selection; Contabilidade

Os investidores que praticam gestão ativa de carteiras, acreditam em ineficiências específicas no mercado, podendo as mesmas ser explorados de forma a tentar “vencer” o mercado. Na gestão passiva, os investidores tentam replicar o retorno de um determinado índice, já na gestão ativa selecionam ações com possibilidade de rendibilidade superior ao índice de referência. Ao longo dos tempos, nos mercados financeiros foram surgindo alguns modelos de seleção e avaliação de desempenho. Nesse sentido, neste trabalho serão usados o modelo de Elton e Gruber, CAPM, Sharpe e Treynor. Esta dissertação vai-se centrar na seleção de ações do índice Português e Francês, PSI20 e CAC40 respetivamente. Após a seleção das ações por cada um dos modelos em análise, as ações serão avaliadas pelos modelos não usados na sua seleção. Ou seja, o objetivo do trabalho prende-se com a verificação do modelo e da ação com a melhor taxa de assertividade, para os dois índices em investigação. As informações utilizadas para a realização deste estudo será as cotações históricas durante o período de Janeiro de 2005 e Dezembro de 2016.