Relação entre a evolução do rácio de crédito vencido e as variáveis macroeconómicas e financeiras em Portugal

• Autor(a) principal: Marques, António Manuel Martins
• Data de Publicação: 2017
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10071/15383
• topic: Economia monetária; Macroeconomia; Análise de crédito; Rácio; Crédito bancário; Modelos VAR; Desemprego; Índice PSI20; Portugal; Crédito Vencido; Determinantes Macroeconómicos e Financeiros; Vector Auto-Regressive Models; Non-Performing Loans; Macroeconomic and financial determinants

Este trabalho analisou a influência das variáveis macroeconómicas e financeiras na evolução do rácio de crédito vencido em Portugal, dividido em duas componentes, empresas e particulares. Foram obtidos dados mensais, de janeiro de 2000 a abril de 2017. Foram utilizados modelos VAR, com análise das funções impulso – resposta, estudo da causalidade à Granger e decomposição de variância. Foram construídos dois modelos principais, um para empresas e outro para particulares, com base nos resultados dos testes de estacionaridade, e foram construídos mais dois modelos alternativos, com parte das variáveis medidas em níveis. Concluiu-se que as variáveis macroeconómicas e financeiras influenciaram a evolução dos rácios de crédito vencido. Nos modelos principais, (i) o rácio de crédito vencido das empresas sobe quando sobe a taxa de desemprego, descem os retornos do PSI 20 e há uma melhoria do ICE e (ii) o rácio de crédito vencido dos particulares sobe quando descem os retornos do PSI 20 e desce a Euribor. Por sua vez, os resultados dos modelos alternativos estão todos de acordo com a literatura revista e indicam que (i) o rácio de crédito vencido das empresas sobe quando há uma degradação do ICE, sobe a taxa de desemprego, descem os retornos do PSI 20 e sobe a Euribor e (ii) o rácio de crédito vencido dos particulares sobe quando há uma degradação do ICC, sobe a taxa de desemprego, descem os retornos do PSI 20 e sobe a Euribor.