The determinants of bank profitability : evidence from Portugal
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2021 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | eng |
Título da fonte: | Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) |
Texto Completo: | http://hdl.handle.net/10400.14/35309 |
Resumo: | The present dissertation aims to study key factors that determine the profitability of Portuguese Banks. We use public data from Associação Portuguesa de Bancos (APB) between the first semester of 2010 to the last semester of 2019. Moreover, we split the sample into banks under intervention (acquisition, merger and/or bankruptcy) and sound banks to analyze the behavior of different variables when we regress in each model. Following Arellano and Bover (1995) and Blundell and Bond (1998), we employ a dynamic model specification, known as the Generalized Method of Moments, which controls for profit persistence. As the main measure of bank profitability, we use return on average assets (ROAA). This researchs' findings suggest that good efficiency, higher revenue diversification, higher capitalization, and a larger proportion of deposits positively impact Portuguese banks' profitability. Loan loss provisions only have a significant negative impact on profitability measure ROAA when we regress with banks under intervention. Also, during this period, we provide evidence of a negative relationship between size and profitability when we regress with return on average equity (ROAE). Finally, our study does not show any clear relationship between macroeconomic factors and the Portuguese banks' profitability. |
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The determinants of bank profitability : evidence from PortugalBank profitabilityBank-specific factorsMacroeconomic factorsRentabilidade bancáriaFatores específicos do bancoFatores macroeconómicosDomínio/Área Científica::Ciências Sociais::Economia e GestãoThe present dissertation aims to study key factors that determine the profitability of Portuguese Banks. We use public data from Associação Portuguesa de Bancos (APB) between the first semester of 2010 to the last semester of 2019. Moreover, we split the sample into banks under intervention (acquisition, merger and/or bankruptcy) and sound banks to analyze the behavior of different variables when we regress in each model. Following Arellano and Bover (1995) and Blundell and Bond (1998), we employ a dynamic model specification, known as the Generalized Method of Moments, which controls for profit persistence. As the main measure of bank profitability, we use return on average assets (ROAA). This researchs' findings suggest that good efficiency, higher revenue diversification, higher capitalization, and a larger proportion of deposits positively impact Portuguese banks' profitability. Loan loss provisions only have a significant negative impact on profitability measure ROAA when we regress with banks under intervention. Also, during this period, we provide evidence of a negative relationship between size and profitability when we regress with return on average equity (ROAE). Finally, our study does not show any clear relationship between macroeconomic factors and the Portuguese banks' profitability.A presente dissertação tem como objetivo estudar os principais fatores que determinam a rentabilidade dos Bancos Portugueses. Deste modo, utilizámos dados públicos provenientes da Associação Portuguesa de Bancos (APB) para o período compreendido entre o primeiro semestre de 2010 e o último semestre de 2019. Além disso, dividimos a amostra em bancos sob intervenção (aquisição, fusão e/ou falência) e bancos sólidos para analisar o comportamento de diferentes variáveis quando fazemos regressões em cada modelo. Seguindo Arellano e Bover (1995) e Blundell e Bond (1998), usamos uma especificação de modelo dinâmico conhecido como Método Generalizado dos Momentos, que controla a persistência do lucro. Como principal medida de desempenho dos bancos, utilizamos o retorno sobre os ativos médios (ROAA). Os resultados deste estudo sugerem que boa eficiência, maior diversificação das receitas, maior capitalização e maior proporção de depósitos têm um impacto positivo na rendibilidade dos bancos portugueses. As provisões para perdas com empréstimos só têm um impacto negativo significativo na medida de desempenho ROAA quando regredimos com bancos sob intervenção. Além disso, durante este período, fornecemos evidências de uma relação negativa entre o tamanho e o desempenho quando usamos regressões com o retorno sobre o património líquido médio. Finalmente, o nosso estudo não mostra nenhuma relação clara entre os fatores macroeconómicos e a rendibilidade dos bancos portugueses.Fidalgo, Eva SchliephakeVeritati - Repositório Institucional da Universidade Católica PortuguesaNunes, Pedro Rúben Gonçalves2021-09-29T12:49:52Z2021-01-252021-012021-01-25T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.14/35309TID:202656110enginfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-07-12T17:40:48Zoai:repositorio.ucp.pt:10400.14/35309Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T18:28:40.432327Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse |
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