Integração das criptomoedas no mercado financeiro: aplicação de um Modelo dinâmico de equicorrelação

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Gomes, Graciela Flávia Pereira
Data de Publicação: 2021
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.22/19097
Resumo: This dissertation intends to contribute to a deeper knowledge of cryptocurrencies that have emerged as a differentiated form in the financial market. Although there are several cryptocurrencies, most people only know one of them, Bitcoin, which motivated this study; another reason is the fact that it is still a subject that has not been much discussed in the literature. This became a limitation of the present study, which focuses on the analysis of several cryptocurrencies. This study aims to make known the main characteristics of cryptocurrencies, as well as their advantages and disadvantages. We also intend to investigate the integration of cryptocurrencies in the financial market by applying a dynamic equicorrelation model, the DECO, in 10 cryptocurrencies between the period from June 2, 2016 to May 25, 2021. With the application of the DECO model, we conclude that the degree of integration between the cryptocurrencies depends mainly on the trading volume, global stock index, energy price, gold price, financial stress index and finally, the index of US implied volatility.
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