Os grandes credores e a monitorização dos gestores : um estudo empírico

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Alves, Elisabeth Barbosa
Data de Publicação: 2012
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/1822/24940
Resumo: Dissertação de mestrado em Finanças
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spelling Os grandes credores e a monitorização dos gestores : um estudo empírico336.71657.632Dissertação de mestrado em FinançasOs mecanismos de governação são atualmente vistos como uma forma de minimizar os problemas de agência, que advêm dos conflitos de interesses entre a propriedade e o controlo das empresas. Um dos mecanismos externos retratados neste estudo é a banca, que devido à sua facilidade de acesso a informação, pode facilitar a supervisão das atividades de gestão. O objetivo deste estudo será analisar se os bancos, efetivamente, funcionam como disciplinadores, evitando a probabilidade de fraude financeira por parte das empresas. Esta investigação tem a particularidade de incluir na sua análise empresas europeias que foram alvo de processos de contraordenação muito graves contra o mercado, sendo a fonte de informação as entidades reguladoras dos mercados financeiros dos vários países da Europa. A banca é retratada na literatura como tendo um papel importante na supervisão das empresas, onde detém o acesso a informação privilegiada. Existem evidências que a estrutura e a magnitude dos empréstimos bancários podem contribuir para a redução da manipulação dos resultados. A literatura ainda se encontra com diferentes visões acerca do papel que a maturidade dos empréstimos exerce sobre a monitorização das empresas, não havendo ainda um consenso relativamente a esta questão. O presente estudo, através do modelo biprobit, permitiu demonstrar que efetivamente a banca detém um papel importante como mecanismo disciplinador das empresas, contribuindo para uma menor probabilidade de fraude. O estudo possibilitou também observar a interação que existe entre a probabilidade de cometer fraude e a probabilidade de deteção com os empréstimos bancários. A evidência sugerida pelo modelo revela que os empréstimos de curto prazo serão os mais eficientes no papel de monitorização delegado à banca.Corporate Governance is currently seen as a way to minimize agency problems that arise from conflicts of interest between ownership and control of companies. One of the external mechanisms portrayed in this study is the banking, which due to its facility of access to information can provide greater oversight of management activities. The aim of this study is to analyze whether the banks effectively work as disciplinarians, avoiding the likelihood of financial fraud by the companies. This research has the specificity to include in your analysis, European companies, were prosecuted for very serious offense against the market, being the source of information the regulators of financial markets of the various countries of Europe. Banking is portrayed in literature as having an important role in the supervision of companies, where they have access to inside information. There is evidence that the structure and magnitude of bank loan can contribute to reducing earnings management. The literature still has different views about the role that the maturity of the loans has on the monitoring of companies, so there is no consensus on this issue. The present study using the biprobit model, allowed to demonstrate that the bank holds an important role as a disciplinary device companies, contributing for a less likelihood of fraud. This study also made possible to observe the interaction between the probability of committing fraud and detection with bank loans. The evidence suggested by the model shows that short-term loans are the most efficient in monitoring role delegated to banks.Loureiro, GilbertoUniversidade do MinhoAlves, Elisabeth Barbosa20122012-01-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/1822/24940porinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-07-21T12:40:43Zoai:repositorium.sdum.uminho.pt:1822/24940Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T19:37:34.583744Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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