Probabilidade da falência empresarial: uma aplicação às PME da indústria transformadora portuguesa

• Autor(a) principal: Correia, Pedro Gabriel Martins
• Data de Publicação: 2017
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10773/23492
• topic: Economia; Gestão industrial; Pequenas e médias empresas; Falência; Contabilidade financeira

O propósito deste estudo é o desenvolvimento de um modelo de previsão da falência empresarial para as PME da indústria transformadora nacional. Através da análise da informação financeira procedeu-se ao cálculo de rácios de rendibilidade, atividade, liquidez, alavancagem e solvabilidade, aos quais foram adicionados uma variável da dimensão das empresas e outra da idade, para um conjunto de 296 empresas durante os anos 2011 a 2015. A aplicação de um modelo logit ao conjunto de variáveis apresentadas permitiu obter um modelo com a capacidade preditiva de 73,5%. As variáveis que se revelaram mais importantes foram os rácios CFTA (Cash Flow/Total Assets) e TDTA (Total Debt/Total Assets), devendo ainda ser enumerado o impacto que a dimensão tem à semelhança de estudos anteriores. Constatou-se ainda que quando o desfasamento da informação com a data de falência diminuiu a capacidade preditiva do modelo melhora, conseguindo com dados do ano anterior à falência estimar corretamente a situação de 81,1% das empresas. Evidencia-se assim a capacidade das variáveis financeiras e não financeiras na previsão da falência aplicada às empresas da indústria transformadora.