Cryptocurrency and trading strategies

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Klaric, Petar
Data de Publicação: 2022
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.14/40650
Resumo: The aim of this dissertation is to provide a review on the current cryptocurrency economics which is still vague to a vast number of investors. Regression results suggest some but limited similarities to stocks with regards to the price movements in the market. The goal of the dissertation is to examine the profitability of moving average trading strategies with 3, 9 and 30-days moving averages which have only been tested on a longer lag moving average and the feasibility of volatility timing strategy which has not yet been implemented on Bitcoin markets. Results show that moving average strategies significantly outperform the Buy-and-Hold Bitcoin benchmark, but increase the higherorder risk. The volatility timing strategy did not produce the desired decrease in higher-order risk. However, this result does not rule-out the possibility that an application of a more sophisticated asset-pricing model could further decrease excess kurtosis, which seems problematic for a broader scope of investors since there is a continuous risk of crash present in the cryptocurrency markets.
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