Tendências nos preços de café verde arábica do Brasil e a taxa de câmbio EUR/USD

• Autor(a) principal: Freitas, José Maimona
• Data de Publicação: 2023
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.26/46204
• topic: Tendências; Comovimentos; Séries temporais; Café arábica; Taxa de cambio; WTI; IBOVESPA; Trends; Co-movements; Time series; Arabica coffee; Exchange rate

Nos últimos anos, a economia global tem estado sujeita a flutuações e perturbações significativas, incluindo as provocadas pela pandemia de COVID-19 e a instabilidade política e económica decorrente da invasão russa à Ucrânia em 2022. Estes acontecimentos tiveram um impacto significativo no comércio internacional, incluindo no mercado do café, importante mercadoria global. É crucial analisar e compreender as tendências e os comovimentos de curto prazo entre o café arábica verde do Brasil, as taxas de cambio BRL/EUR e BRL/USD, o índice de petróleo bruto WTI, e o mercado de capitais do Brasil (IBOVESPA), no período de 27 de novembro 2017 a 24 de novembro de 2022. Os resultados indicam que as séries cronológicas exibem distribuições não gaussianas e são estacionárias em primeiras diferenças. No subperíodo tranquilo, o café causa choques unidirecionais na taxa de cambio BRL/EUR, na taxa de cambio BRL/USD, e no mercado financeiro IBOVESPA, a um nível de significância de 10%. Isto sugere que as mudanças no índice de preços do café no Brasil têm um poder preditivo sobre os movimentos destas variáveis, mas o inverso não se verifica. Já quando analisamos, o subperíodo de Stress podemos evidenciar que o café causa choques de curto prazo no petróleo (WTI) e no mercado financeiro IBOVESPA, além disso também verificamos que o mercado financeiro causa choques no preço do café, facto que não tínhamos verificado no período de aparente acalmia nos mercados. Estes resultados têm implicações importantes para a compreensão da dinâmica do mercado do café no contexto dos mercados financeiros e dos preços das mercadorias. A descoberta de que o mercado financeiro está a causar choques no preço do café sugere que pode haver efeitos colaterais entre a atividade do mercado financeiro e os preços do café, o que pode ter implicações importantes para os negociadores de café.