A relação entre a iliquidez e a taxa de rentabilidade das ações cotadas no PSI Geral

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Paiva, André Tiago Carvalho
Data de Publicação: 2016
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10316/31849
Resumo: Trabalho de projeto do mestrado em Economia (Economia Financeira), apresentado à Faculdade de Economia da Universidade de Coimbra, sob a orientação de Nuno Silva.
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spelling A relação entre a iliquidez e a taxa de rentabilidade das ações cotadas no PSI GeralIliquidez e o preço das açõesPrémio de risco de iliquidezMedida de iliquidez de AmihudTrabalho de projeto do mestrado em Economia (Economia Financeira), apresentado à Faculdade de Economia da Universidade de Coimbra, sob a orientação de Nuno Silva.Este estudo, baseado no artigo escrito por Yakov Amihud em 2002, “Illiquidity and stock returns: cross-section and time-series effects” pretende analisar a relação entre a iliquidez e a taxa de rentabilidade das ações cotadas no Portuguese Stock Index General (PSI Geral) no período recente de 1997 a 2015. Será estudada a verificação, ou não, da hipótese da existência de um prémio de risco de iliquidez nas ações cotadas na praça financeira portuguesa através do estudo da relação entre a taxa de rentabilidade, a iliquidez e um conjunto de variáveis de controlo. A medida de iliquidez aqui usada é dada pela média do rácio entre a rentabilidade diária absoluta e o seu volume de transações em euros, também conhecida como Amihud Iliquidity Measure. Os resultados do modelo cross-section estimado com regressões mensais confirmam a existência de uma relação positiva e estatisticamente significante entre a iliquidez e a rentabilidade das ações no período de 1997 a 2007. Isto comprova a existência de um prémio de risco de iliquidez nas ações durante esse período, embora o mesmo não se verifique para o período de 2008 a 2015. Sendo a existência de prémios de risco de iliquidez um fenómeno mais visível em mercados bolsistas periféricos e de pequena dimensão, é importante analisar os níveis de iliquidez no mercado bolsista português.FEUC2016-07-15info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesishttp://hdl.handle.net/10316/31849http://hdl.handle.net/10316/31849porPaiva, André Tiago Carvalho - A relação entre a iliquidez e a taxa de rentabilidade das ações cotadas no PSI Geral, Coimbra, 2016.Paiva, André Tiago Carvalhoinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2022-01-20T17:48:39Zoai:estudogeral.uc.pt:10316/31849Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T20:46:57.479726Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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