Interação dos Preços do Petróleo com a Atividade Económica

• Autor(a) principal: Fonseca, Carlos Daniel Matos
• Data de Publicação: 2015
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.6/5985
• topic: Atividade Económica; Causalidade Granger; Census X-13; Preços do Petróleo; Vec; Domínio/Área Científica::Ciências Sociais::Economia e Gestão

A interação entre as variáveis preços do petróleo WTI, preços do ouro, taxa de juro LIBOR, agregado monetário M1 e a taxa de inflação é testada para os Estados Unidos da América. Em resultado da oscilação dos preços e de uma forte taxa de importação de petróleo é avaliado o impacto que os preços deste recurso energético têm na atividade económica do país. A relação de causalidade entre as variáveis é também testada. Os dados utilizados são mensais e cobrem o período de Janeiro de 1986 a Setembro de 2014. A escolha do horizonte temporal recaiu no facto de este ser controverso na literatura onde a Guerra do Golfo e a crise do subprime provocaram maiores oscilações dos preços reais do petróleo. Para a deteção de efeitos anómalos nas séries recorreu-se á utilização do processo Census X-13, ajudando a uma melhor modelização do modelo vetorial de correção dos erros. A causalidade Granger, variância de decomposição e função de impulso resposta foram mecanismos utilizados na discussão dos resultados. Todas as variáveis á exceção dos preços do ouro e da taxa de juro LIBOR revelaram-se endógenas. Foi ainda detetada causalidade de Granger bidirecional entre as variáveis inflação e agregado monetário e causalidade unidirecional entre preços do petróleo e a inflação, entre a inflação e o Índice de Produção Industrial e entre o agregado monetário e o Índice de Produção Industrial. Os resultados indicam que a inflação pode ser o principal canal entre os quais os preços do petróleo afetam a atividade económica.