Uma An?lise de Performance de Cinco Fundos de Investimento Mobili?rio Harmonizados de A??es Portuguesas

• Autor(a) principal: Dias, Henrique Amaral
• Data de Publicação: 2017
• Tipo de documento: Artigo
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: https://doi.org/Dias, H. 2017. Uma An?lise de Performance de Cinco Fundos de Investimento Mobili?rio Harmonizados de A??es Portuguesas. Intera??es: Sociedade e as novas modernidades. 33 (Dez. 2017), 3-19. DOI:https://doi.org/10.31211/interacoes.n33.2017.a1; https://doi.org/10.31211/interacoes.n33.2017.a1
• topic: VaR, CAPM, R?cio de Sharpe, Fundos de Investimento

Este artigo analisa cinco Fundos de Investimento Mobili?rio (F.I.M.) Harmonizados de A??es Portuguesas atrav?s de duas perspetivas, com os seguintes objetivos e metodologias: i) calcular a pior perda a que um investidor estaria sujeito com um n?vel de confian?a de 99%, tendo para tal utilizado o VaR Hist?rico ii) verificar quais os F.I.M. que obtiveram uma performance superior/inferior ? do mercado em termos da taxa m?dia de retorno anual, quantificando essas diferen?as. Por outro lado, estabelecer uma rela??o entre rendibilidade e risco, ao longo de um per?odo de cinco anos. Para tal aplic?mos o CAPM (Capital Asset Pricing Model) e os indicadores relevantes (Alpha de Jensen e os R?cios de Treynor e de Sharpe). Os resultados permitiram-nos uma hierarquiza??o dos fundos aplicando os crit?rios mencionados, a partir das suas performances hist?ricas: i) o do NB Portugal foi o que sofreu as menos severas piores perdas ii) o do Santander foi o que registou a maior diferen?a entre a sua taxa m?dia geom?trica de retorno anual e a do respetivo benchmark iii) o do BPI apresentou a maior diferen?a entre rendibilidades por unidade de risco. Os investidores devem considerar resultados an?logos na tomada de decis?o e recomenda-se que as autoridades reguladoras publiquem m?tricas similares regularmente.