Climate-related financial risks as a threat to financial stability

• Autor(a) principal: Mariano, Ana Carolina Andrade
• Data de Publicação: 2022
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: eng
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10362/153338
• topic: Climate risk; Banking system; Climate financial policy; Financial regulation; Financial Supervision; Microprudential regulation; Macroprudential regulation; Differentiated capital requirements; climate disclosure requirements; Climate due diligence; Central Banking; Monetary Policy; Risco climático; Sistema bancário; Política financeira climática; Regulação financeira; Supervisão financeira; Regras prudenciais; Regulação macroprudencial; Requisitos de capital diferenciados; Requisitos de divulgação de informação climática;; Dever de identificação e diligência climática; Banco central; Política monetária; Direito

O conceito de ‘Finanças Verdes’ surgiu como uma resposta à necessidade de compatibilizar a economia global com os esforços para combater as alterações climáticas e assim, prosseguir um desenvolvimento ambientalmente sustentável. Para o sistema financeiro, esta abordagem implica tratar dos riscos financeiros relacionados com o clima, que resultam dos impactos adversos das alterações climáticas, assim como das externalidades negativas decorrentes da transição para uma economia neutra na emissão de carbono. No entanto, os bancos centrais e os quadros regulamentares existentes negligenciaram até então estas fontes de risco, resultando numa ausência de informação financeira e nãofinanceira relativa à exposição dos bancos a riscos climáticos e numa potencial falta de credibilidade em produtos financeiros verdes e sustentáveis. Esta pesquisa visa definir, caracterizar e analisar os riscos financeiros relacionados com o clima no sector bancário, incluindo os desafios de adaptação das carteiras de empréstimos aos fatores de transmissão micro e macroeconómicos de riscos físicos e transitórios. Em particular, centra-se no papel da regulação e supervisão financeira, bem como dos bancos centrais no panorama internacional e, em particular, da União Europeia, a fim de assegurar um sistema financeiro sólido e estável face aos crescentes impactos adversos das alterações climáticas, nomeadamente na transformação dos fundamentos económicos e na mudança das preferências dos consumidores em direção a uma economia sustentável. Esse papel poderá implicar um alargamento dos mandatos dos supervisores financeiros e dos bancos centrais a fim de considerarem fatores de sustentabilidade nas suas tomadas de decisão. Seguindo uma abordagem tradicional baseada no risco, analisam-se os principais instrumentos micro e macroprudenciais à luz dos três pilares dos Acordos de Basileia, bem como possíveis alterações à política monetária e aos seus instrumentos financeiros tradicionais.