Análise econométrica aplicada à complexidade do Rating ESG

• Autor(a) principal: Marvanejo, Joana Maria Carriço
• Data de Publicação: 2023
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10071/29810
• topic: Finanças sustentáveis; Rating ESG; Regressão linear múltipla; Agências de rating; Análise de dados -- Data analysis; Metodologia quantitativa; Sustainable finance; ESG rating; Multiple linear regression; Rating agencies; Quantitative methodology

Nos últimos anos, o interesse dos stakeholders registou um aumentou significativo relativamente aos comportamentos socialmente responsáveis e no foco do business sustentability nas empresas, o que levou a que várias empresas incorporassem fatores sociais, ambientais e de governance (ESG) nas suas estratégias e decisões de investimento. O renovado interesse conduziu ao recurso de agências de rating ESG, para uma avaliação da performance ESG, contudo esta não é padronizada dado que cada agência utiliza metodologias e estruturas diferentes. Dada a divergência de abordagens, esta investigação tem como propósito compreender como a escolha de uma agência particular pode impactar os resultados e conclusões de uma análise empírica, bem como a influência de cada fator no rating ESG. Esta pesquisa utiliza dados provenientes das agências Sustainalytics e Refinitiv, em empresas cotadas publicamente na América do Norte, Europa, Ásia e Austrália em novembro de 2020 e abril de 2022. Com o objetivo de explorar esse propósito realizou-se, essencialmente, uma análise descritiva, de regressão com fatores específicos (E, S, G, geográficos, financeiros e setoriais), de correlação e uma divisão de um conjunto de treino e teste, permitindo verificar a capacidade de generalização e a confiabilidade do modelo em contexto prático. Esta investigação não proporciona apenas contribuições académicas significativas, mas também oferece informações de natureza prática para organizações que aspiram aprimorar as suas abordagens de sustentabilidade e aperfeiçoar as suas avaliações ESG. Assim, as conclusões da análise da Sustainalytics revelam maior clareza em relação ao rating ESG fornecido pela Refinitiv.