Exploring correlation patterns in multi-correlated structured products

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Goovaerts, Bastien Xavier
Data de Publicação: 2023
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/28261
Resumo: Mestrado Bolonha em Finanças
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spelling Exploring correlation patterns in multi-correlated structured productsSimulação de Monte CarloProdutos Estruturados Multi-Correlacionados; Correlação; Modelos de Precificação; Société GénéraleCorrelaçãoModelos de PrecificaçãoSociété GénéraleMonte Carlo SimulationMulti-Correlated Structured ProductsCorrelationPricing ModelsMestrado Bolonha em FinançasEste projeto incide sobre o pricing e valorização de produtos estruturados multi-correlacionados, com ênfase no impacto da correlação neste tipo específico de produto. Este estudo baseia a sua análise no produto estruturado SG EUR REVOLUÇÃO AUTOMÓVEL 2018-2023, emitido pela Société Générale. Apresenta a descrição do produto, destacando os vários riscos incorridos pelos emitentes e investidores. Em seguida, passa pela metodologia utilizada, incluindo o uso da forma fechada de Black & Scholes, simulação de Monte Carlo e modelo binomial, para desenvolver modelos de precificação. As principais conclusões mostram a importância de incorporar efetivamente a correlação na modelização de produtos estruturados multi-correlacionados. Além disso, sublinha, através de cenários práticos, a prevalência da simulação de Monte Carlo entre os outros modelos para captar a correlação e, consequentemente, determinar com exatidão o preço de produtos financeiros complexos.This project focuses on the pricing and valuation of multi-correlated structured products, with an emphasis on the impact of correlation on this specific type of product. This study based its analysis through the SG EUR REVOLUÇÃO AUTOMÓVEL 2018-2023 structured product issued by Société Générale. It features the product's description, highlighting the various risks incurred by issuers and investors. Then goes through the methodology employed, including the use of Black & Scholes closed-form, Monte Carlo simulation, and binomial model, to develop pricing models. The key findings showcase the significance of effectively incorporating correlation in modeling multi-correlated structured products. Furthermore, it underlines with practical scenarios the prevalence of Monte Carlo simulation among the other models to capture correlation and consequently pricing complex financial product accuracy.Instituto Superior de Economia e GestãoDuque, JoãoNogueira, GilRepositório da Universidade de LisboaGoovaerts, Bastien Xavier2024-02-28T01:30:29Z2023-062023-06-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/28261engGoovaerts, Bastien Xavier (2023). “Exploring correlation patterns in multi-correlated structured products”. Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestãoinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2024-03-03T01:32:07Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/28261Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T20:28:06.794277Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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