Desenvolvimento financeiro e crescimento económico: o caso de S. Tomé e Príncipe

• Autor(a) principal: Montenegro, Vargas Bonfim
• Data de Publicação: 2020
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.26/34727
• topic: Desenvolvimento do sistema financeiro; Crescimento económico; Teste de limites; Teste de causalidade de granger

Nesta dissertação examina-se a relação de equilíbrio de longo e de curto prazo e a direção da causalidade entre as variáveis do desenvolvimento do sistema financeiro e do crescimento económico, para S. Tomé e Príncipe, no período de 2002-2018. Uma vez analisada a estacionariedade da série temporal, recorre-se ao teste de limites (ARDL) estimado na forma de vetores de correção de erros (ARDL-VECM) e ao teste de causalidade de Granger. Enquanto proxies do desenvolvimento do setor financeiro recorreu-se às variáveis M3 em percentagem do PIB (M3_PIB) e ao crédito doméstico ao sector privado em percentagem do PIB (CSP_PIB). A taxa do crescimento do PIB per capita foi considerada como proxy do crescimento económico. Os testes de limites sugerem que a dimensão do sistema financeiro (M3_PIB) tem uma relação de equilíbrio no longo e no curto prazo com o crescimento económico, porém, essa relação é negativa, sendo que crédito doméstico ao sector privado tem uma relação positiva, mas insignificante. O teste de causalidade de Granger sugere ausência de causalidade entre as variáveis do desenvolvimento do sistema financeiro e do crescimento económico. No entanto, o mesmo teste revela apenas causalidade unidirecional para os seguintes casos: AE → INFL; M3_PIB → AE; AE → PIB; INFL → CSP_PIB; e CSP_PIB → M3_PIB. Estes resultados corroboraram os resultados do modelo ARDL, de acordo com os quais o desenvolvimento do sistema financeiro não promove o crescimento económico em STP.