Estimação da sobrevivência das empresas portuguesas nos setores da hotelaria e restauração, utilizando o Modelo de Cox

• Autor(a) principal: Maganinho, Ana Rita Gonçalves
• Data de Publicação: 2023
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.22/24757
• topic: Falência; Modelo de regressão de Cox; Curvas de sobrevivência; Previsão; Bankruptcy; Survival curves; Cox regression model; Forecasting; Economia

A situação económica- financeira de Portugal, ao longo dos tempos, causou a mortalidade de muitas empresas ou a diminuição do seu rendimento, sendo de notar que os setores da hotelaria e restauração foram dos mais afetados. O principal objetivo desta dissertação é analisar as curvas de sobrevivências das empresas dos setores da hotelaria e restauração, de maneira a compreender que fatores mais influenciam a probabilidade de falência dessas empresas. Primeiramente foi elaborada uma revisão de literatura, com o objetivo de introduzir os vários modelos da previsão de falência e as determinantes utilizadas nos estudos, de maneira a compreender quais é que devem ser utilizadas na presente dissertação. Seguidamente, foi efetuado um estudo empírico de forma a testar o objetivo deste trabalho. A partir da plataforma Sistemas de Análise de Balanços Ibéricos (SABI) retirou-se as informações das empresas portuguesas Ativas e em Insolvência/Trâmites de Composição do setor da hotelaria e restauração, para os anos de 2005 a 2019. Assim, a amostra é composta por 112 empresas, das quais 66 pertencem ao setor da restauração e 46 ao setor da hotelaria, sendo que as empresas ativas e falidas apresentam uma distribuição equitativa. Relativamente aos resultados, foram obtidos através do uso da metodologia de análise de sobrevivência, em particular o modelo de regressão de Cox, observou-se que a sobrevivência das empresas é influenciada pela respetiva solvabilidade, liquidez e rentabilidade, rotação do ativo, endividamento e pelo distrito turístico que pertence.