Dinâmica de preços à vista de electricidade . Uma análise empírica

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Gusmão, Joaquim Alexandre do Nascimento Ferreira Lapa de
Data de Publicação: 2007
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/22153
Resumo: Este trabalho debruça-se sobre a dinâmica dos preços à vista de electricidade, de cada hora do dia (clearing pricé), no mercado liberalizado de energia eléctrica de Espanha, o OMEL Os factos estilizados da dinâmica dos preços à vista estão identificados em vários mercados, com maior ou menor grau, dependendo da estrutura desse mercado, e prendem-se com: periodicidades várias (diária, semanal e sazonalidade anual), regressão à média, picos nos preços, volatilidade variante. Na literatura existem variados modelos que incorporam a quantidade de energia eléctrica transaccionada como uma variável exógena a ter em conta. No presente trabalho analisa-se, a par com o processo do preço de energia eléctrica, a quantidade transaccionada (também denominada carga - clearing load). A dinâmica dos preços à vista e da quantidade de energia eléctrica, ou carga, é analisada sobre vários horizontes temporais: inter-diário, inter-semanal, inter-mensal, inter-anual e supra-anual. Para esta análise multi-escala temporal recorreu-se à metodologia de multi-resolução da transformada discreta de onduletas modificada (MODWT - maximal overlap discret wavelet transform). A análise por diferentes horizontes temporais permite isolar dinâmicas e obter detalhes sobre os processos nessas dinâmicas, contribuindo para um conhecimento das dinâmicas particulares na dinâmica global. A contribuição original do presente trabalho está assente na análise da dinâmica conjunta, em várias escalas temporais, do preço e da carga do OMEL, com recurso à transformada de onduleta MODWT sobre duas amostras univariadas, de alta-frequência e de grande dimensão (8 anos), algo não reportado na literatura sobre o OMEL nem em outros mercados de energia eléctrica. No presente trabalho, com base numa decomposição de multi-resolução por onduletas, analisaram-se as dinâmicas multi-escala das séries dos preços e de cargas nos seguintes aspectos: variância de onduleta e correlação cruzada de onduleta. É realizada também a estimativa do expoente fractal dos dois processos, por recurso à variância de onduleta. A análise de multi-resolução por onduletas permite quantificar a contribuição de cada escala temporal para a variância total da série temporal. Quando padronizadas, as séries temporais da amostra do processo dos preços e das cargas demonstram igual decomposição da variância por escalas temporais, principalmente nas escalas superiores a uma semana. Em ambas as séries, os horizontes temporais mais determinantes (ou as componentes de maior peso) na variância dos dois processos, são as variações de um dia para o outro e as variações de uma semana para a outra. Analisou-se também a existência de alterações no crescimento da variância ao longo da amostra e nas várias escalas temporais. Verifica-se que existem escalas que demonstram fortes perturbações no crescimento da variância (mais relevante o caso da escala de variações diárias) enquanto outras não aparentam perturbações no seu crescimento. É aparente a existência de sazonalidades nas perturbações do crescimento da variância para o caso das cargas nas escalas inter-anuais No entanto, e por inspecção visual, concluiu-se não existir aparente relação entre as perturbações na variância do processo de preços e do processo das cargas. A análise da correlação cruzada de onduleta entre dois processos permite verificar detalhes que os factores globais de correlação cruzada não conseguem deixar transparecer. Verificou-se, por exemplo, que correlações cruzadas de séries (que contêm a globalidade da dinâmica) com coeficientes de valor ínfimo são, afinal, compostas por correlações moderadas ou substanciais, mas simétricas, em alguns dos horizontes temporais. A correlação cruzada entre os processos de preços e de cargas é substancial mas a decomposição desta em escalas temporais revela valores bastante diferenciados. Para os horizontes temporais diário e semanal a correlação cruzada é positiva e muito forte, sendo substancialmente superior à dos dois processos originais que contêm toda a dinâmica e é bastante superior aos das outras escalas temporais. Ou seja, a ideia, presente em grande parte da literatura, que a altos (baixos) valores de carga corresponderão preços altos (baixos) parece fazer mais sentido ao nível da escala diária e semanal, mas não é tão demarcada noutros horizontes temporais. A correlação cruzada entre as séries da volatilidade dos preços e da volatilidade das cargas é positiva moderada, no entanto verificou-se que essa correlação cruzada é substancialmente positiva para a dinâmica intra-diária e diária, sendo nula para dinâmicas com escalas temporais superiores a alguns dias.Em alguma da literatura reportam-se modelos que incorporam o nível de preços como um indicador potencial de regimes de volatilidade, ou regime de picos nos preços. No entanto, na análise de correlações cruzadas entre os preços e da sua volatilidade revela-se com valor ínfimo negativo. Recorrendo à decomposição em esclas temporais verificou-se que correlação cruzada na escala intra-diária é simétrica da obtida à escala diária, apresentando valores baixos, mas positivos nas escalas intra-diárias e negativos ou nulos nas escalas temporais superiores a um dia. As restantes escalas não contribuem significativamente para a correlação cruzada do preço e da volatilidade deste processo. Algo semelhante se passa para a correlação cruzada entre a carga e a volatilidade da carga, mas de forma ainda mais demarcada. Ou seja, os valores das contribuições na escala intra-diária e diária são maiores no caso do preço e da sua volatilidade, mas a simetria da correlação nessas escalas é também mais acentuada. As contribuições das restantes escalas para a correlação são estatisticamente nulas. A literatura aponta para a potencial presença de persistência no mercado eléctrico. Determinaramse estimativas para os expoentes característicos de processos fraccionalmente diferenciáveis, recorrendo-se a metodologia por regressão linear sobre a estimativa da variância de onduleta. Conclui-se pela potencial presença de multi-fractalidade no processo do preço e das cargas, bem como das suas volatilidades.
id RCAP_91be8d28e240fdc1426ec29cbf7bdf0d
oai_identifier_str oai:www.repository.utl.pt:10400.5/22153
network_acronym_str RCAP
network_name_str Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
repository_id_str 7160
spelling Dinâmica de preços à vista de electricidade . Uma análise empíricaElectricity spot pricesmultiresolution analysiswavelet transformwavelet variancewavelet correlationfractal exponentEste trabalho debruça-se sobre a dinâmica dos preços à vista de electricidade, de cada hora do dia (clearing pricé), no mercado liberalizado de energia eléctrica de Espanha, o OMEL Os factos estilizados da dinâmica dos preços à vista estão identificados em vários mercados, com maior ou menor grau, dependendo da estrutura desse mercado, e prendem-se com: periodicidades várias (diária, semanal e sazonalidade anual), regressão à média, picos nos preços, volatilidade variante. Na literatura existem variados modelos que incorporam a quantidade de energia eléctrica transaccionada como uma variável exógena a ter em conta. No presente trabalho analisa-se, a par com o processo do preço de energia eléctrica, a quantidade transaccionada (também denominada carga - clearing load). A dinâmica dos preços à vista e da quantidade de energia eléctrica, ou carga, é analisada sobre vários horizontes temporais: inter-diário, inter-semanal, inter-mensal, inter-anual e supra-anual. Para esta análise multi-escala temporal recorreu-se à metodologia de multi-resolução da transformada discreta de onduletas modificada (MODWT - maximal overlap discret wavelet transform). A análise por diferentes horizontes temporais permite isolar dinâmicas e obter detalhes sobre os processos nessas dinâmicas, contribuindo para um conhecimento das dinâmicas particulares na dinâmica global. A contribuição original do presente trabalho está assente na análise da dinâmica conjunta, em várias escalas temporais, do preço e da carga do OMEL, com recurso à transformada de onduleta MODWT sobre duas amostras univariadas, de alta-frequência e de grande dimensão (8 anos), algo não reportado na literatura sobre o OMEL nem em outros mercados de energia eléctrica. No presente trabalho, com base numa decomposição de multi-resolução por onduletas, analisaram-se as dinâmicas multi-escala das séries dos preços e de cargas nos seguintes aspectos: variância de onduleta e correlação cruzada de onduleta. É realizada também a estimativa do expoente fractal dos dois processos, por recurso à variância de onduleta. A análise de multi-resolução por onduletas permite quantificar a contribuição de cada escala temporal para a variância total da série temporal. Quando padronizadas, as séries temporais da amostra do processo dos preços e das cargas demonstram igual decomposição da variância por escalas temporais, principalmente nas escalas superiores a uma semana. Em ambas as séries, os horizontes temporais mais determinantes (ou as componentes de maior peso) na variância dos dois processos, são as variações de um dia para o outro e as variações de uma semana para a outra. Analisou-se também a existência de alterações no crescimento da variância ao longo da amostra e nas várias escalas temporais. Verifica-se que existem escalas que demonstram fortes perturbações no crescimento da variância (mais relevante o caso da escala de variações diárias) enquanto outras não aparentam perturbações no seu crescimento. É aparente a existência de sazonalidades nas perturbações do crescimento da variância para o caso das cargas nas escalas inter-anuais No entanto, e por inspecção visual, concluiu-se não existir aparente relação entre as perturbações na variância do processo de preços e do processo das cargas. A análise da correlação cruzada de onduleta entre dois processos permite verificar detalhes que os factores globais de correlação cruzada não conseguem deixar transparecer. Verificou-se, por exemplo, que correlações cruzadas de séries (que contêm a globalidade da dinâmica) com coeficientes de valor ínfimo são, afinal, compostas por correlações moderadas ou substanciais, mas simétricas, em alguns dos horizontes temporais. A correlação cruzada entre os processos de preços e de cargas é substancial mas a decomposição desta em escalas temporais revela valores bastante diferenciados. Para os horizontes temporais diário e semanal a correlação cruzada é positiva e muito forte, sendo substancialmente superior à dos dois processos originais que contêm toda a dinâmica e é bastante superior aos das outras escalas temporais. Ou seja, a ideia, presente em grande parte da literatura, que a altos (baixos) valores de carga corresponderão preços altos (baixos) parece fazer mais sentido ao nível da escala diária e semanal, mas não é tão demarcada noutros horizontes temporais. A correlação cruzada entre as séries da volatilidade dos preços e da volatilidade das cargas é positiva moderada, no entanto verificou-se que essa correlação cruzada é substancialmente positiva para a dinâmica intra-diária e diária, sendo nula para dinâmicas com escalas temporais superiores a alguns dias.Em alguma da literatura reportam-se modelos que incorporam o nível de preços como um indicador potencial de regimes de volatilidade, ou regime de picos nos preços. No entanto, na análise de correlações cruzadas entre os preços e da sua volatilidade revela-se com valor ínfimo negativo. Recorrendo à decomposição em esclas temporais verificou-se que correlação cruzada na escala intra-diária é simétrica da obtida à escala diária, apresentando valores baixos, mas positivos nas escalas intra-diárias e negativos ou nulos nas escalas temporais superiores a um dia. As restantes escalas não contribuem significativamente para a correlação cruzada do preço e da volatilidade deste processo. Algo semelhante se passa para a correlação cruzada entre a carga e a volatilidade da carga, mas de forma ainda mais demarcada. Ou seja, os valores das contribuições na escala intra-diária e diária são maiores no caso do preço e da sua volatilidade, mas a simetria da correlação nessas escalas é também mais acentuada. As contribuições das restantes escalas para a correlação são estatisticamente nulas. A literatura aponta para a potencial presença de persistência no mercado eléctrico. Determinaramse estimativas para os expoentes característicos de processos fraccionalmente diferenciáveis, recorrendo-se a metodologia por regressão linear sobre a estimativa da variância de onduleta. Conclui-se pela potencial presença de multi-fractalidade no processo do preço e das cargas, bem como das suas volatilidades.This work concerns the dynamics of hourly electricity spot prices on the OMEL, the Spanish Electricity Spot Market. The stylized facts of the dynamics of electricity spot prices (the clearing price) are identified on the literature and have similarities among several electricity markets such as several periodicities (intra-daily, weekly, and annual seasonalit/s), mean regression, outliers and variant volatility, with the levei degree of each of this features depending on each market structure. There are in the literature several models that use the clearing load as an exogenous variable. In the present work the processes of price and load are analyzed. Both dynamics are decomposed under several time horizons: intra-daily, weekly, intra-annual and supra-annual. This temporal multi-scale analysis is done with a MODWT (Maximal Overlap Discrete Wavelet Transform) multi-resolution analysis (MRA). In this way, scale dynamics are isolated from each other and the knowledge of every dynamics can be achieved. With this tool, the trend, the periodicities and the multi-scale dynamics details can be captured and isolated from each other. The original contribution of the present work concerns the MODWT multi-scale dynamics analysis of a high frequency eight year long series of hourly price and load of the OMEL, something not reported, so far, on the literature. Under this analysis, the multi-scale variance of each process and the cross-correlation of both process are uncovered, showing different behavior over the several temporal scales. Under this analisys, several results not reported in the literature were achieved: the variance wavelet decomposition revealed that some scales are determinant for the global dynamics variance process: daiiy and weekly variance components are more important than others time horizons variance components. Under standardized series, price and load processes, revealed similar variance scale decomposition. The departure from constancy growth of the sample variance for prices and loads processes were study along the series and exposed different behavior in each scale, but no qualitativo relation is apparent between both processes. A wavelet cross-correlation analysis was performed over prices and loads, and over volatility of prices and loads. Over the sampled global dynamics were founded extremely low correlation values on the cases of prices leveis vs prices volatility and load leveis vs load volatility. However, some moderate correlation values were founded for intra-daily and daily scales, but with symmetric signals. For larger scales, the correlation values were not significant. The correlation time scale decomposition allowed uncovering relations between variables that were insignificant from a global dynamics point of view. For the case of load and prices, the global dynamics correlation shows a substantial value. Nevertheless, daily and weekly scale load and price processes correlations are strongly positive and are dominant over others scales correlations and are superior comparing with global dynamics correlation value. So, as stated by some of the literature, also for the OMEL the correlation between loads and prices over the analised period is positive and substantial, but is stronger for some of the smaller scales and has only a moderate behavior for larger scales. In the case of volatility of loads and volatility of prices cross correlation showed a global moderate positive value, the wavelet decomposition revealed a substantial positive cross correlation for the intra-daily and daily dynamics. Some of the literature points for the potential of persistence on the electricity spot prices. There is in the literature settled procedures, based on wavelet decomposition, for an estimate of the fractal parameter for long memory processes. Such a procedure was used for determining the price and load processes fractal exponent. What is revealed is that both processes might not be well modeled as a single fractal parameter processes but rather the presence of some other embedded dynamics that might point for multifractality models.ISEGDuque, JoãoRepositório da Universidade de LisboaGusmão, Joaquim Alexandre do Nascimento Ferreira Lapa de2021-10-06T16:55:56Z2007-102007-10-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/22153porGusmão, Joaquim Alexandre do Nascimento Ferreira Lapas (2007). " Dinâmica de preços à vista de electricidade . Uma análise empírica". Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:51:43Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/22153Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T17:06:38.547730Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
dc.title.none.fl_str_mv Dinâmica de preços à vista de electricidade . Uma análise empírica
title Dinâmica de preços à vista de electricidade . Uma análise empírica
spellingShingle Dinâmica de preços à vista de electricidade . Uma análise empírica
Gusmão, Joaquim Alexandre do Nascimento Ferreira Lapa de
Electricity spot prices
multiresolution analysis
wavelet transform
wavelet variance
wavelet correlation
fractal exponent
title_short Dinâmica de preços à vista de electricidade . Uma análise empírica
title_full Dinâmica de preços à vista de electricidade . Uma análise empírica
title_fullStr Dinâmica de preços à vista de electricidade . Uma análise empírica
title_full_unstemmed Dinâmica de preços à vista de electricidade . Uma análise empírica
title_sort Dinâmica de preços à vista de electricidade . Uma análise empírica
author Gusmão, Joaquim Alexandre do Nascimento Ferreira Lapa de
author_facet Gusmão, Joaquim Alexandre do Nascimento Ferreira Lapa de
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Duque, João
Repositório da Universidade de Lisboa
dc.contributor.author.fl_str_mv Gusmão, Joaquim Alexandre do Nascimento Ferreira Lapa de
dc.subject.por.fl_str_mv Electricity spot prices
multiresolution analysis
wavelet transform
wavelet variance
wavelet correlation
fractal exponent
topic Electricity spot prices
multiresolution analysis
wavelet transform
wavelet variance
wavelet correlation
fractal exponent
description Este trabalho debruça-se sobre a dinâmica dos preços à vista de electricidade, de cada hora do dia (clearing pricé), no mercado liberalizado de energia eléctrica de Espanha, o OMEL Os factos estilizados da dinâmica dos preços à vista estão identificados em vários mercados, com maior ou menor grau, dependendo da estrutura desse mercado, e prendem-se com: periodicidades várias (diária, semanal e sazonalidade anual), regressão à média, picos nos preços, volatilidade variante. Na literatura existem variados modelos que incorporam a quantidade de energia eléctrica transaccionada como uma variável exógena a ter em conta. No presente trabalho analisa-se, a par com o processo do preço de energia eléctrica, a quantidade transaccionada (também denominada carga - clearing load). A dinâmica dos preços à vista e da quantidade de energia eléctrica, ou carga, é analisada sobre vários horizontes temporais: inter-diário, inter-semanal, inter-mensal, inter-anual e supra-anual. Para esta análise multi-escala temporal recorreu-se à metodologia de multi-resolução da transformada discreta de onduletas modificada (MODWT - maximal overlap discret wavelet transform). A análise por diferentes horizontes temporais permite isolar dinâmicas e obter detalhes sobre os processos nessas dinâmicas, contribuindo para um conhecimento das dinâmicas particulares na dinâmica global. A contribuição original do presente trabalho está assente na análise da dinâmica conjunta, em várias escalas temporais, do preço e da carga do OMEL, com recurso à transformada de onduleta MODWT sobre duas amostras univariadas, de alta-frequência e de grande dimensão (8 anos), algo não reportado na literatura sobre o OMEL nem em outros mercados de energia eléctrica. No presente trabalho, com base numa decomposição de multi-resolução por onduletas, analisaram-se as dinâmicas multi-escala das séries dos preços e de cargas nos seguintes aspectos: variância de onduleta e correlação cruzada de onduleta. É realizada também a estimativa do expoente fractal dos dois processos, por recurso à variância de onduleta. A análise de multi-resolução por onduletas permite quantificar a contribuição de cada escala temporal para a variância total da série temporal. Quando padronizadas, as séries temporais da amostra do processo dos preços e das cargas demonstram igual decomposição da variância por escalas temporais, principalmente nas escalas superiores a uma semana. Em ambas as séries, os horizontes temporais mais determinantes (ou as componentes de maior peso) na variância dos dois processos, são as variações de um dia para o outro e as variações de uma semana para a outra. Analisou-se também a existência de alterações no crescimento da variância ao longo da amostra e nas várias escalas temporais. Verifica-se que existem escalas que demonstram fortes perturbações no crescimento da variância (mais relevante o caso da escala de variações diárias) enquanto outras não aparentam perturbações no seu crescimento. É aparente a existência de sazonalidades nas perturbações do crescimento da variância para o caso das cargas nas escalas inter-anuais No entanto, e por inspecção visual, concluiu-se não existir aparente relação entre as perturbações na variância do processo de preços e do processo das cargas. A análise da correlação cruzada de onduleta entre dois processos permite verificar detalhes que os factores globais de correlação cruzada não conseguem deixar transparecer. Verificou-se, por exemplo, que correlações cruzadas de séries (que contêm a globalidade da dinâmica) com coeficientes de valor ínfimo são, afinal, compostas por correlações moderadas ou substanciais, mas simétricas, em alguns dos horizontes temporais. A correlação cruzada entre os processos de preços e de cargas é substancial mas a decomposição desta em escalas temporais revela valores bastante diferenciados. Para os horizontes temporais diário e semanal a correlação cruzada é positiva e muito forte, sendo substancialmente superior à dos dois processos originais que contêm toda a dinâmica e é bastante superior aos das outras escalas temporais. Ou seja, a ideia, presente em grande parte da literatura, que a altos (baixos) valores de carga corresponderão preços altos (baixos) parece fazer mais sentido ao nível da escala diária e semanal, mas não é tão demarcada noutros horizontes temporais. A correlação cruzada entre as séries da volatilidade dos preços e da volatilidade das cargas é positiva moderada, no entanto verificou-se que essa correlação cruzada é substancialmente positiva para a dinâmica intra-diária e diária, sendo nula para dinâmicas com escalas temporais superiores a alguns dias.Em alguma da literatura reportam-se modelos que incorporam o nível de preços como um indicador potencial de regimes de volatilidade, ou regime de picos nos preços. No entanto, na análise de correlações cruzadas entre os preços e da sua volatilidade revela-se com valor ínfimo negativo. Recorrendo à decomposição em esclas temporais verificou-se que correlação cruzada na escala intra-diária é simétrica da obtida à escala diária, apresentando valores baixos, mas positivos nas escalas intra-diárias e negativos ou nulos nas escalas temporais superiores a um dia. As restantes escalas não contribuem significativamente para a correlação cruzada do preço e da volatilidade deste processo. Algo semelhante se passa para a correlação cruzada entre a carga e a volatilidade da carga, mas de forma ainda mais demarcada. Ou seja, os valores das contribuições na escala intra-diária e diária são maiores no caso do preço e da sua volatilidade, mas a simetria da correlação nessas escalas é também mais acentuada. As contribuições das restantes escalas para a correlação são estatisticamente nulas. A literatura aponta para a potencial presença de persistência no mercado eléctrico. Determinaramse estimativas para os expoentes característicos de processos fraccionalmente diferenciáveis, recorrendo-se a metodologia por regressão linear sobre a estimativa da variância de onduleta. Conclui-se pela potencial presença de multi-fractalidade no processo do preço e das cargas, bem como das suas volatilidades.
publishDate 2007
dc.date.none.fl_str_mv 2007-10
2007-10-01T00:00:00Z
2021-10-06T16:55:56Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10400.5/22153
url http://hdl.handle.net/10400.5/22153
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.relation.none.fl_str_mv Gusmão, Joaquim Alexandre do Nascimento Ferreira Lapas (2007). " Dinâmica de preços à vista de electricidade . Uma análise empírica". Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.publisher.none.fl_str_mv ISEG
publisher.none.fl_str_mv ISEG
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
instacron:RCAAP
instname_str Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
instacron_str RCAAP
institution RCAAP
reponame_str Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
collection Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
repository.name.fl_str_mv Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1799131159491248128