Diversificação com alternativos: Introdução de criptomoedas num portfólio global

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Ferreira, Mário Rui Salgado dos Santos da Costa
Data de Publicação: 2021
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10362/127011
Resumo: Dissertation presented as the partial requirement for obtaining a Master's degree in Statistics and Information Management, specialization in Risk Analysis and Management
id RCAP_948baf5424156b89eb5b4681bed3c041
oai_identifier_str oai:run.unl.pt:10362/127011
network_acronym_str RCAP
network_name_str Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
repository_id_str 7160
spelling Diversificação com alternativos: Introdução de criptomoedas num portfólio globalDiversificaçãoCriptomoedasInvestimento alternativoFronteira eficienteTeoria de MarkowitzDiversificationCryptocurrenciesAlternative InvestmentEfficient FrontierMarkowitz TheoryDissertation presented as the partial requirement for obtaining a Master's degree in Statistics and Information Management, specialization in Risk Analysis and ManagementA procura por parte dos investidores por maximização de rendibilidades leva cada vez mais à procura de investimentos alternativos que possibilitem alcançar as expectativas dos investidores. Neste estudo pretendemos analisar se as criptomoedas como elemento de investimento alternativo tem a capacidade de dar aos investidores os benefícios associados à diversificação de investimentos com a introdução de um índice de criptomoedas numa carteira de investimento tradicional composta por ações, obrigações e divisa. O estudo abrange o mercado europeu, durante o período compreendido entre Janeiro de 2014 e dezembro de 2019. Num primeiro momento foram criados cinco portfólios de variância mínima de investimentos com ativos tradicionais. De seguida foi criado um índice representativo do mercado de criptomoedas, a partir de 6 criptomoedas pré-selecionadas, e introduzido este índice nos portfólios tradicionais, de forma a ser possível verificar se as criptomoedas são um bom ativo alternativo, que incorpora os efeitos positivos associados á diversificação de carteira defendida por Markowitz que é a teoria base do nosso estudo. Os resultados obtidos, dentro das suas limitações e dos dados analisados não nos dão uma resposta clara se as criptomoedas são um bom ativo alternativo, existindo anos em que a sua introdução leva a uma grande melhoria dos resultados e outros anos em que isto não ocorre. O efeito da grande volatilidade característica deste tipo de ativos é visível nos resultados alcançados, onde existe sempre um aumento do risco dos portfólios em análise que não é compensado por níveis superiores de rendibilidade.The demand by investors for maximizing returns increasingly leads to the search for alternative investments that make it possible to meet investors' expectations. In this study we aim to analyze whether cryptocurrencies as an alternative investment element has the ability to give investors the benefits associated with investment diversification by introducing a cryptocurrency index into a traditional investment portfolio consisting of stocks, bonds and currency. The period under study runs from January 2014 to December 2019. In a first step, five minimum variance investment portfolios were created with traditional assets. Then, a representative index of the cryptocurrency market was created from 6 pre-selected cryptocurrencies, and this index was introduced in traditional portfolios, in order to verify if cryptocurrencies are a good alternative asset that incorporates the positive effects associated with portfolio diversification advocated by Markowitz, which is the basic theory of our study. The results obtained, within their limitations and the data analyzed, do not give us a clear answer as to whether cryptocurrencies are a good alternative asset, there being years in which their introduction leads to a great improvement in results and other years in which this does not occur. The effects of the high volatility characteristic of this type of assets are visible in the results achieved, where there is always an increase in the risk of the portfolios under analysis.Oliveira, Luís Alberto Ferreira deRUNFerreira, Mário Rui Salgado dos Santos da Costa2021-11-02T10:44:31Z2021-10-182021-10-18T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10362/127011TID:202781950porinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2024-03-11T05:07:06Zoai:run.unl.pt:10362/127011Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-20T03:46:00.460267Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
dc.title.none.fl_str_mv Diversificação com alternativos: Introdução de criptomoedas num portfólio global
title Diversificação com alternativos: Introdução de criptomoedas num portfólio global
spellingShingle Diversificação com alternativos: Introdução de criptomoedas num portfólio global
Ferreira, Mário Rui Salgado dos Santos da Costa
Diversificação
Criptomoedas
Investimento alternativo
Fronteira eficiente
Teoria de Markowitz
Diversification
Cryptocurrencies
Alternative Investment
Efficient Frontier
Markowitz Theory
title_short Diversificação com alternativos: Introdução de criptomoedas num portfólio global
title_full Diversificação com alternativos: Introdução de criptomoedas num portfólio global
title_fullStr Diversificação com alternativos: Introdução de criptomoedas num portfólio global
title_full_unstemmed Diversificação com alternativos: Introdução de criptomoedas num portfólio global
title_sort Diversificação com alternativos: Introdução de criptomoedas num portfólio global
author Ferreira, Mário Rui Salgado dos Santos da Costa
author_facet Ferreira, Mário Rui Salgado dos Santos da Costa
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Oliveira, Luís Alberto Ferreira de
RUN
dc.contributor.author.fl_str_mv Ferreira, Mário Rui Salgado dos Santos da Costa
dc.subject.por.fl_str_mv Diversificação
Criptomoedas
Investimento alternativo
Fronteira eficiente
Teoria de Markowitz
Diversification
Cryptocurrencies
Alternative Investment
Efficient Frontier
Markowitz Theory
topic Diversificação
Criptomoedas
Investimento alternativo
Fronteira eficiente
Teoria de Markowitz
Diversification
Cryptocurrencies
Alternative Investment
Efficient Frontier
Markowitz Theory
description Dissertation presented as the partial requirement for obtaining a Master's degree in Statistics and Information Management, specialization in Risk Analysis and Management
publishDate 2021
dc.date.none.fl_str_mv 2021-11-02T10:44:31Z
2021-10-18
2021-10-18T00:00:00Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10362/127011
TID:202781950
url http://hdl.handle.net/10362/127011
identifier_str_mv TID:202781950
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
instacron:RCAAP
instname_str Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
instacron_str RCAAP
institution RCAAP
reponame_str Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
collection Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
repository.name.fl_str_mv Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1799138064457531392