Processo de decisão de crédito a empresas : o caso Millennium Bcp

• Autor(a) principal: Carvalho, José Diogo Viamonte da Silveira Silva
• Data de Publicação: 2014
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.14/19438
• topic: Risco de crédito; Rating; Metodologias de decisão de crédito; Rácios financeiros; Credit risk; Credit decision methodologies; Financial ratios

Atualmente, em que o acesso ao crédito está condicionado pela conjuntura financeira nacional e internacional, revela-se de extrema importância perceber quais os mecanismos subjacentes à concessão de crédito por parte de uma instituição bancária, com especial ênfase para os fatores que determinam a aprovação da concessão de crédito a uma empresa. Desta forma, considerou-se importante dissecar o racional inerente ao processo de decisão de crédito a uma empresa, tentando-se perceber qual a relevância atribuída a fatores qualitativos e a fatores quantitativos nessa análise. Tendo subjacente uma metodologia de estudo clínico, analisaram-se três propostas de crédito de especial interesse, com base nas quais se deu resposta a três questões de investigação. Quanto à primeira questão – Que tipologia de análise, qualitativa ou quantitativa, evidencia primazia na análise de risco de crédito? – conclui-se que é dada maior relevância a fatores quantitativos (e.g., rácios financeiros), na medida em que se revestem de superior objetividade, o que não acontece quando a análise se centra em fatores qualitativos, como por exemplo a qualidade da gestão. Contudo, a análise qualitativa desempenha um papel importante como complementar à análise quantitativa. A segunda questão tenta determinar quais os rácios mais preponderantes na análise da informação contabilística de uma empresa e que definem se uma empresa é merecedora de concessão de crédito. Identificaram-se um conjunto de rácios financeiros core pelos quais se rege um analista de crédito, nomeadamente: Payback; Autonomia Financeira, rácio Encargos Financeiros/Meios Libertos Totais. A terceira questão tenta determinar os principais critérios que induzem e determinam o parecer final do analista de crédito para cada proposta objeto de análise. Inferiu-se que a análise bancária se centra, atualmente, sobretudo em indicadores de solvência financeira, em estimar o período que demorará a empresa a reembolsar o capital e juros emprestados e na real capacidade da empresa em cumprir o serviço da dívida, sem dar relevo a importantes indicadores de cariz económico, que sustentassem a progressão de uma empresa; i.e., baseiam-se em análises do tipo backward-looking.