Implementação do Risk Adjusted Return on Capital (RAROC): instrumento de apoio na gestão do risco e avaliação da performance

• Autor(a) principal: Pimentel, Carlos Leonel dos Santos
• Data de Publicação: 2010
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10071/3034
• topic: Risk Adjusted Return on Capital; Value-at-Risk; Gestão do risco; Avaliação da performance; Capital económico; Capital regulatório; Management risk; Performance evaluation; Economic capital; Regulatory capital

O objectivo do presente projecto é a implementação do Risk Adjusted Return On Capital (RAROC) para a carteira de crédito do Banco Alfa, de acordo com as especificações e metodologia da casa-mãe (Holding). O conceito de RAROC é uma métrica de gestão do risco e de avaliação da perfomance. Através de uma abordagem activa de alocação de capital, o RAROC procura influenciar os resultados das unidades de negócio ao encorajar os gestores a maximizarem a rentabilidade do capital minimizando o risco. De facto, o capital investido em activos com risco deverá ter uma rentabilidade para além da taxa livre de risco (hurdle rate). Nesse âmbito, pretendeu-se implementar uma ferramenta que permitisse auxiliar o processo de pricing das operações de crédito (RAROC Ex-ante), o acompanhamento da carteira (RAROC On-going), o apuramento da rentabilidade (RAROC Ex-post) e que permita avaliar a criação de valor para o accionista. Durante o projecto são apresentadas diversas análises, para os diferentes estádios de RAROC, que procuram aferir da validade e utilidade da ferramenta para gestão de risco e, caso o banco assim o pretenda, ser considerado como métrica para avaliação da performance dos gestores. Tendo em conta a experiência prática de implementação do modelo, pretende-se contribuir com uma possível abordagem de implementação e para uma maior compreensão e adopção do RAROC.