Covid 19: grande oportunidade de investimento?

• Autor(a) principal: Maurício, Germano Ferreira
• Data de Publicação: 2022
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.26/41312
• topic: Covid19; Índice de sharpe; Índice de sortino; Markowitz; Python

Este trabalho tem o objetivo primário de investigar se a volatilidade presente nos mercados financeiros, devido às diversas fases da pandemia do novo coronavírus (COVID-19), foi capaz de gerar oportunidades de investimento com performances acima da média do mercado, bem como analisar quais os setores de atividade que foram mais resilientes e quais foram os mais penalizados no período pandémico analisado. Para alcançar o objetivo proposto analisou-se a performance de 5 carteiras de investimento, atendendo aos seguintes indicadores: rendibilidade, volatilidade absoluta e negativa, índice de Sharpe e índice de Sortino. As empresas alvo do estudo pertencem ao índice STOXX EUROPE 600 e foram consideradas as 30 empresas com maior valor de mercado na data inicial do estudo. A seleção e definição do peso relativo do cada ativo foram obtidos através da teoria de Markowitz. Para analisar a viabilidade de avaliação do desempenho das carteiras, foram selecionados 3 índices considerados como benchmarks: DAX, AEX e STOXX EUROPE 600. O período temporal dos dados está compreendido entre 3 de janeiro de 2020 e 31 de janeiro de 2022, sendo dividido em 5 períodos específicos, estabelecidos de acordo com acontecimentos da pandemia, além do período integral a ser analisado. A linguagem Python foi utilizada para programação dos códigos a fim de realizar a simulação do desempenho das carteiras e benchmarks ao longo do período em análise. Os resultados encontrados sugerem que apesar do período da pandemia ser desafiador para o mercado financeiro com perdas expressivas de capital em determinados segmentos da economia, foi capaz de gerar grande volatilidade nos ativos em curtos períodos e, com isso, gerar boas oportunidade de investimento com retornos acima da média do mercado, sendo os investidores com o perfil mais agressivo a conseguirem melhores remunerações face ao risco assumido. Os resultados ainda enfatizam que setores de consumo de bens básicos, como os alimentos, bebidas e tabaco, além do setor de healthcare foram o porto seguro dos investidores durante o período pandémico, além do setor de tecnologia que possui a empresa com a maior rendibilidade do período, beneficiado pela aceleração da digitalização provocada pela pandemia. Em contrapartida, setores como o de energia e industrial, especificamente o segmento de aviação, foram os menos representativos no estudo e os que apresentaram a maior perda de valor durante o início da pandemia.