Análise de estratégias long-short trading com rácios de variâncias

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Sousa, José Raimundo Pereira
Data de Publicação: 2013
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/6341
Resumo: Mestrado em Finanças
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spelling Análise de estratégias long-short trading com rácios de variânciasTestes de rácios de variânciasHipótese do passeio aleatórioEficiência dos mercadosRegras de negociaçãoReversão para a médiaSpreadVariance-ratio testsRandom walk hypothesisMarket efficiencyTrading rulesMean reversionSpreadMestrado em FinançasNeste trabalho são aplicados os testes de rácios de variâncias aos spreads de índices accionistas. Os spreads utilizados foram construídos com base no S&P 500 e uma série de outros índices de mercados accionistas mundiais. De forma a avaliar a eficiência dos mercados, foram utilizadas estratégias de negociação, baseadas na informação passada dos preços para gerar decisões de investimento. As estratégias de negociação são aplicadas tentando explorar a reversão para a média dos spreads. A hipótese de passeio aleatório dos spreads é rejeitada pelos testes de rácios de variâncias, e o sucesso das estratégias está dependente dos parâmetros utilizados. As estatísticas do desempenho das estratégias produzem resultados muito díspares, não permitindo tirar uma conclusão acerca da eficiência dos mercados.In this paper we apply the variance ratio tests to equity indices spreads. The spreads used were constructed based on the S&P 500 and a number of other indices of global equity markets. In order to assess the efficiency of markets, we used a number of trading strategies based on past information in prices to generate investment decisions. The trading rules are applied in order to explore the mean reversion of spreads. The random walk hypothesis of spreads is rejected by the variance ratio tests, and the success of the strategies is dependent on the parameters used. The performance statistics of the trading rules produce highly disparate results, not allowing to draw a conclusion about the markets efficiency.Instituto Superior de Economia e GestãoBastos, João FerreiraRepositório da Universidade de LisboaSousa, José Raimundo Pereira2014-01-14T11:48:31Z20132013-01-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/6341porSousa, José Raimundo Pereira. 2013. "Análise de estratégias long-short trading com rácios de variâncias". Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:37:12Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/6341Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T16:53:44.419786Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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