Equity research - Tesla, Inc.

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Gomes, Nuno Filipe Rodrigues
Data de Publicação: 2017
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/15102
Resumo: Mestrado em Finanças
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spelling Equity research - Tesla, Inc.Avaliação de empresasFluxo Financeiro DescontadoValor da EmpresaTeslaCompany ValuationDiscounted Cash FlowEnterprise ValueMestrado em FinançasO objetivo deste projeto é determinar o valor da ação da Tesla em 31 de dezembro de 2018. Começamos por explicar o negócio da Tesla e os seus produtos. Depois damos a conhecer os administradores executivos e não executivos da empresa. A isto segue-se a análise das três indústrias onde a Tesla opera: automóvel, armazenamento de energia e energia solar. Em seguida, identificamos as vantagens competitivas da Tesla, que são muitas na indústria automóvel. Fazemos também uma análise SWOT para identificar os seus pontos fortes e fracos, bem como as oportunidades e ameaças que a rodeiam. Depois de conhecer a empresa, passamos para a fase de análise financeira. Descobrimos que a Tesla relatou fluxos de caixa livres negativos em quase todos os anos desde que se tornou uma empresa cotada em 2009. Apesar disso, a empresa não teve problemas em financiar-se nos mercados e tem uma capitalização de mercado elevadíssima, que é superior, em 9 biliões de dólares, à da Ford, uma fabricante que produziu 75 vezes mais carros que a Tesla em 2016. De seguida, prevemos o desempenho futuro de Tesla, principalmente com recurso à análise regressiva dos resultados financeiros passados. Nós derivamos o preço target de 321 dólares para 31 de Dezembro de 2018 usando uma abordagem que dá uma peso igual a 3 métodos de avaliação diferentes. Nós acabamos recomendando a venda da ação da Tesla e identificando os catalisadores que irão diminuir o valor das ações para o nosso preço-alvo.The purpose of this project is to determine the value of Tesla stock as of December 31, 2018. We start by explaining Tesla's business and its products. Then, we focus on the firm's management and board of directors. This is followed by the analysis of the three industries where Tesla operates: automotive, energy storage and solar energy. Next, we identify Tesla's competitive advantages, which are many in the automotive industry. We also do a SWOT analysis in order to identify its internal strengths and weaknesses, as well as its external opportunities and threats. After we get to know the company, we move to the financial analysis phase to see how the company has performed in the last years. We discovered that Tesla has been reporting negative free cash flows for nearly every year since its IPO in 2009. Despite this, the company has not had any problems getting money in the markets and it has an extraordinary market capitalization, which is higher, by $9 billion, than Ford's, a carmaker with a production volume 75 times greater. Next, we forecast Tesla' s future performance, which mostly based on regression analysis of the historical financials, and with the results, we value Tesla stock. We derive our December 31, 2018 price target of $321 using a blended approach that gives equal weightage to three different valuation methods. We culminate by recommending to sell/short Tesla stock and identifying the catalysts that will decrease the stock value to our target price.Instituto Superior de Economia e GestãoVieira, Pedro RinoRepositório da Universidade de LisboaGomes, Nuno Filipe Rodrigues2018-03-15T09:05:01Z2017-102017-10-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/15102porGomes, Nuno Filipe Rodrigues (2017). "Equity research - Tesla, Inc.". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:45:05Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/15102Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T17:00:50.468823Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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