Contabilização de colaterais imobiliários na estimação do parâmetro Loss Given Default

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Duarte, André Filipe
Data de Publicação: 2022
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10451/54208
Resumo: Trabalho de projeto de mestrado em Matemática Aplicada à Economia e Gestão, Faculdade de Ciências, Universidade de Lisboa, 2022
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spelling Contabilização de colaterais imobiliários na estimação do parâmetro Loss Given DefaultGestão de riscoImobiliárioLoss Given Defaultmodelos IRBDefaultTeses de mestrado - 2022Domínio/Área Científica::Ciências Naturais::MatemáticasTrabalho de projeto de mestrado em Matemática Aplicada à Economia e Gestão, Faculdade de Ciências, Universidade de Lisboa, 2022The present document describes the methodology considered by a Portuguese bank to evaluate the contribution of the real estate collaterals for the estimation of the Loss Given Default parameter under the IRB approach (LGD). The methodology for the estimation of the Loss Given Default model considers the latest relevant Regulatory Technical Standards (RTS) and Guidelines published by the European Banking Authority (EBA) as well as the ECB supervisory expectations for PD and LGD parameters, namely: • EBA/GL/2017/16 “Guidelines on PD estimation, LGD estimation and the treatment of defaulted exposures”, November 2017; • “ECB guide to internal models”, October 2019. According to Article 117 of EBA/GL/2017/16 for credits secured by real estate collaterals, “institutions should apply an appropriate haircut to the value of repossession and include in the calculation of economic loss a recovery in the amount of the value of repossession after applying the appropriate haircut.”. In other words, the market value of these assets after repossession should be estimated, which depends on the evolution of the real estate market and, more specifically, on the depreciation or valuation (together with the corresponding time discount) that occurs during the time period that spans from the repossession date to the sale of that physical asset. To this aim, this document describes the methodology adopted by the bank to estimate the market value of the real estate assets after repossession, and the respective contribution of the collaterals for the estimation of the Loss Given Default parameter. This is underpinned by the calculation of the following parameters: • Haircuts (HC): based on historical data, the difference between the collateral’s initial book value at the date of repossession and the sale cashflow is estimated; • Time-to-sell (TTS): estimation of the expected time period between the collateral’s repossession date and its sale date, in order to reflect the cashflow’s time discount. For this purpose, the document provides the detail regarding the methodology applied, covering processes associated with data treatment (collection, transformation and quality procedures) and modelling (segmentation and estimation).O presente projeto descreve a metodologia considerada por um banco português para a avaliação da contribuição de colaterais imobiliários nas estimativas do parâmetro Loss Given Default (LGD) à luz da abordagem IRB. A metodologia para a estimação do modelo Loss Given Default considera as últimas normas técnicas regulamentares (RTS) e diretrizes relevantes publicadas pela Autoridade Bancária Europeia (EBA), bem como as expectativas de supervisão do Banco Central Europeu (BCE) para os parâmetros PD e LGD, nomeadamente: • EBA/GL/2017/16 “Guidelines on PD estimation, LGD estimation and the treatment of defaulted exposures”, Novembro 2017; • “ECB guide to internal models”, Outubro 2019. De acordo com o artigo 117 do documento EBA/GL/2017/16, para créditos seguros por colaterais imobiliários, “institutions should apply an appropriate haircut to the value of repossession and include in the calculation of economic loss a recovery in the amount of the value of repossession after applying the appropriate haircut.”. Reformulando, o valor de mercado e datas de venda de colaterais imobiliários devem ser estimados após a sua aquisição por parte do banco. O seu valor é dependente da evolução do mercado imobiliário e, mais especificamente, da depreciação ou valorização (juntamente com o correspondente desconto temporal) que ocorra durante o período decorrido desde a aquisição e a venda desse ativo imobiliário. Desta forma, o presente documento descreve a metodologia adotada para estimar o valor de mercado dos ativos imobiliários adquiridos pelo banco, e a respetiva contribuição das garantias para a estimativa do parâmetro Loss Given Default. A estimativa destes montantes é sustentada pelo cálculo dos seguintes parâmetros: • Haircuts (HC): baseado em dados históricos, estima a diferença entre o valor contabilístico inicial da garantia na data de aquisição e o fluxo de caixa na data da venda; • Time-to-sell (TTS): estimativa da janela temporal decorrida entre as datas de aquisição e venda de um colateral imobiliário de forma a refletir um desconto temporal adequado para o valor da venda. Considerando a necessidade de estimação destas quantidades, o presente projeto detalha a metodologia aplicada para estas estimativas, cobrindo quer os procedimentos relacionados com o tratamento de dados (coleção, transformação e qualidade) quer o processo de modelização considerado (segmentação e estimação dos parâmetros).Alpoim, TeresaRepositório da Universidade de LisboaDuarte, André Filipe2022-08-29T10:58:30Z202220222022-01-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10451/54208porinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-11-08T17:00:36Zoai:repositorio.ul.pt:10451/54208Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T22:05:08.341532Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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