Pension funds asset allocation : an international analysis

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Rodrigues, Marco Antônio
Data de Publicação: 2019
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/19359
Resumo: Mestrado em Economia Monetária e Financeira
id RCAP_d24f89612d6704b778a0087a77b6a8e1
oai_identifier_str oai:www.repository.utl.pt:10400.5/19359
network_acronym_str RCAP
network_name_str Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
repository_id_str 7160
spelling Pension funds asset allocation : an international analysisFundos de pensõesAlocação de activosPension fundsAssets allocationMestrado em Economia Monetária e FinanceiraEsta dissertação sugere novas ideias na questão essencial sobre alocação de ativos de fundos de pensão e sua consistência com as premissas fundamentais da teoria econômica. A pesquisa consiste em uma confirmação empírica através de cálculos de regressão linear, em que a taxa de retorno do investimento foi estabelecida como variável central e dependente das variáveis indicativas de alocação de ativos em ações e alocação de ativos em títulos, utilizando dados de dez anos, especificamente para o período de 2008 a 2017 e, posteriormente, recalculando por um período mais longo de quinze anos, ou seja, de 2003 a 2017. Os resultados mais confiáveis sugerem que, para um grupo específico de países, onde os fundos de pensão de benefício definido (DB) representam a maioria dos ativos, em um cenário de longo prazo com danos de crise difundidos, é possível construir um modelo explicativo onde a taxa de retorno do investimento responde positivamente à maior alocação de ativos em ações. No entanto, esse achado é invertido quando consideramos os desequilíbrios e distorções no mercado resultantes de crises financeiras. Ainda para esse grupo específico de países, uma maior oferta de títulos, mais perdas nas bolsas de valores podem levar ao reequilíbrio da carteira, com melhores resultados nesse caso para alocação de ativos em títulos e obrigações.This dissertation provides new insights on the essential question about pension fund asset allocation and its consistency with the fundamental economic theory assumptions. The research consists of an empirical confirmation through linear regression calculations, where the investment rate of return was established as the central variable and dependent on the indicative variables of asset allocation in equity and asset allocation in bills and bonds, using ten years' worth of data, specifically for the period from 2008 to 2017 and hereinafter recalculating for a longer period of fifteen years, i.e. from 2003 to 2017. The most reliable results suggest that for a specific group of countries, where defined benefit (DB) type of pension funds represents the majority of assets, in a long-term scenario with widespread crisis damage, it is possible to construct an explanatory model where the investment rate of return responds positively to higher asset allocation in equity. Nonetheless, this finding is inverted when we consider the imbalances and distortions in the market resulting from financial crises. Still for this specific group of countries, higher bonds supply plus losses in stock markets may lead to portfolio rebalancing, with better results in this case for assets allocation in bonds.Instituto Superior de Economia e GestãoGarcia, Maria TeresaRepositório da Universidade de LisboaRodrigues, Marco Antônio2020-01-21T10:18:49Z2019-102019-10-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/19359engRodrigues, Marco Antônio (2019). "Pension funds asset allocation : an international analysis". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:48:51Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/19359Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T17:04:15.859493Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
dc.title.none.fl_str_mv Pension funds asset allocation : an international analysis
title Pension funds asset allocation : an international analysis
spellingShingle Pension funds asset allocation : an international analysis
Rodrigues, Marco Antônio
Fundos de pensões
Alocação de activos
Pension funds
Assets allocation
title_short Pension funds asset allocation : an international analysis
title_full Pension funds asset allocation : an international analysis
title_fullStr Pension funds asset allocation : an international analysis
title_full_unstemmed Pension funds asset allocation : an international analysis
title_sort Pension funds asset allocation : an international analysis
author Rodrigues, Marco Antônio
author_facet Rodrigues, Marco Antônio
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Garcia, Maria Teresa
Repositório da Universidade de Lisboa
dc.contributor.author.fl_str_mv Rodrigues, Marco Antônio
dc.subject.por.fl_str_mv Fundos de pensões
Alocação de activos
Pension funds
Assets allocation
topic Fundos de pensões
Alocação de activos
Pension funds
Assets allocation
description Mestrado em Economia Monetária e Financeira
publishDate 2019
dc.date.none.fl_str_mv 2019-10
2019-10-01T00:00:00Z
2020-01-21T10:18:49Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10400.5/19359
url http://hdl.handle.net/10400.5/19359
dc.language.iso.fl_str_mv eng
language eng
dc.relation.none.fl_str_mv Rodrigues, Marco Antônio (2019). "Pension funds asset allocation : an international analysis". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.publisher.none.fl_str_mv Instituto Superior de Economia e Gestão
publisher.none.fl_str_mv Instituto Superior de Economia e Gestão
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
instacron:RCAAP
instname_str Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
instacron_str RCAAP
institution RCAAP
reponame_str Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
collection Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
repository.name.fl_str_mv Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1799131134948278272

Registros relacionados