Risco de crédito

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Relvas, Ana Paula Gonçalves Couto
Data de Publicação: 2018
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/17625
Resumo: Mestrado em Mathematical Finance
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spelling Risco de créditoBasileia IIIRegulamentação para o Capital de Requisitosmodelo Multi-factor Vasicekrisco de créditomodelo Jump- diffusionBasel IIICRR (Capital Requirements Regulation)Vasicek Multifactor ModelCredit RiskJump-diffusion ModelMestrado em Mathematical FinanceEm resposta à crise da década de 70, os países do G10 criaram o Comité de Basileia, que fornece a regulamentação referente ao capital mínimo para os riscos incorridos. Este projeto resulta de um estágio no Banco Carregosa cujos objetivos são:validar o modelo económico de risco de crédito e verificar se reúne as condições para ser considerado um modelo multi-factor Vasicek; testar a adaptação ao modelo de Pedersen & Krogsgaard (2008); e analisar a rapidez e precisão do novo modelo. Estas propostas surgem da postura de melhoria contínua da instituição, em concreto, para uma gestão de riscos mais resiliente e realista. Procurou-se analisar, exaustivamente, o modelo utilizado e as possíveis adaptações pela integração do modelo estocástico de taxas de juro, da média reversível de índices de alavancagem dinâmicos, da antecipação de incumprimento e de saltos ao risco. Da análise feita ao modelo utilizado e às suas adaptações, assinala-se que os resultados gerados pelo modelo utilizado são sólidos e robustos. No entanto os resultados gerados pelas suas adaptações são demasiado fracos e muito sensíveis ao valor dos parâmetros adotados. Este estudo entende-se, também, pertinente, no contexto da crescente regulamentação e importância da análise do risco, num enquadramento de reduzido conhecimento disponível e de histórico comparável.In response to the 70’s crisis, G10´s countries formed the Basel´s Committee that provides regulation about minimum capital to the risk incurred. This project is the outcome of an internship at Carregosa Bank (Banco Carregosa), and it has multiple purposes. Firstly, it is aimed to validate the economic model of credit risk and to verify if it satisfies the conditions to qualify as a multi-factor Vasicek model. It intends to test the adaptation of Pedersen & Krogsgaard (2008) model, and lastly to analyse the speed and accuracy of the new model. These proposals arise from an approach of continuous improvement of the institution, specifically for management of more resilient and realistic risks. There was an extensive analysis of the used model and the possible adaptations by the incorporation of the stochastic model of interest rates, mean reverting leverage ratios, early default and jump risks. Analysing the used model and its possible adaptations, it can be pointed out that the obtained results by the used model are strong and sound. Although, the obtained results by its adaptations are too weak and highly sensitive to the values of the adopted parameters. The study is also relevant in the context of increasing regulation and the importance of risk analysis in a framework of reduced knowledge available and comparable history.Instituto Superior de Economia e GestãoGonçalves, TiagoRepositório da Universidade de LisboaRelvas, Ana Paula Gonçalves Couto2019-03-15T10:10:22Z2018-092018-09-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/17625porRelvas, Ana Paula Gonçalves Couto (2018). "Risco de crédito". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:47:18Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/17625Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T17:02:47.632487Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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