A gestão de riscos financeiros a partir do Mercado de Derivados. As práticas financeiras das empresas do distrito de Coimbra

• Autor(a) principal: Andrade, Ledemira Tavares Pina
• Data de Publicação: 2016
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.26/17547
• topic: Cobertura de risco; Riscos financeiros; Instrumentos financeiros derivados

A realidade em que as empresas operam é cada vez mais dinâmica, apresentando alterações rápidas e constantes das tecnologias disponíveis e enfrentando uma volatilidade permanente das diferentes variáveis de cariz micro e macroeconómico. Deste modo, a necessidade de desenvolver e expandir novos tipos de instrumentos financeiros que atendessem às exigências das empresas, consistentes com novos tipos de contratos, mais flexíveis e adaptáveis à dinâmica da realidade atual, tornou-se premente. Neste contexto, surgiram os contratos de futuros, os forwards, as opções e os swaps, cuja característica principal reside na fixação do seu valor em função das flutuações futuras de preços dos ativos subjacentes. Este tipo de contratos funciona, fundamentalmente, como instrumento de cobertura de risco, arbitragem ou especulação. Uma vez que o volume de negociação deste tipo de produtos derivados tem registado um crescimento sustentado nas últimas décadas, o objetivo principal desta dissertação consiste em avaliar o grau de conhecimento das empresas do distrito de Coimbra em relação aos principais produtos derivados existentes para cobertura de risco. Deste modo, numa primeira etapa deste trabalho, é apresentada uma revisão da literatura sobre o tema, incidindo, em particular, no funcionamento dos mercados de futuros e dos produtos derivados. Numa fase posterior, com base num inquérito enviado a 750 empresas do distrito de Coimbra, foi possível concluir que os swaps, em particular respeitantes ao risco associado às taxas de juro, são o principal instrumento financeiro utilizado e conhecido pelas entidades inquiridas.