Decomposição do risco no mercado FOREX e recente evolução do EURO

• Autor(a) principal: Rodrigues, Marta Alexandra Borges
• Data de Publicação: 2016
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.14/21719
• topic: Euro; Mercado cambial; BCE; Políticas monetárias; Risco de investimento; FOREX market; ECB; Monetary policies; Investment risk; Domínio/Área Científica::Ciências Sociais::Economia e Gestão

Na presente dissertação são analisados a evolução do Euro e o seu comportamento no Mercado Cambial, sendo testada a hipótese do Banco Central Europeu (BCE) induzir comportamentos-padrão entre diferentes divisas relativamente ao Euro. Para o efeito, são selecionadas as 5 taxas de câmbio mais transacionadas no mercado cambial face ao Euro, num período amostral de 10 anos, entre Dezembro de 2005 a Dezembro de 2015, sendo testados os níveis de volatilidade e a hipótese de existência de padrões comuns de comportamento dessas divisas face ao Euro, através dos modelos GARCH (1,1) e GARCH Multivariado, respetivamente. Como suporte ao estudo, é feita inicialmente uma contextualização teórica do Mercado Cambial, bem como da Crise Financeira e das Políticas Monetárias Europeias. Segue-se a análise empírica e o desenvolvimento da questão de investigação, a partir dos quais são evidenciadas as principais conclusões já apontadas pelo enquadramento teórico inicial, nomeadamente o aumento da volatilidade do Mercado Cambial sob influência das políticas monetárias do BCE e, consequentemente, o aumento do risco associado ao investimento no Euro.