As especificidades dos futuros de electricidade - aplicação ao mercado ibérico

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Estevão, João Manuel Jorge
Data de Publicação: 2011
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/3436
Resumo: Mestrado em Finanças
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spelling As especificidades dos futuros de electricidade - aplicação ao mercado ibéricoMIBELfuturos sobre electricidademarket splittingvolatilidadesazonalidadeelectricity futuresvolatilityseasonalityMestrado em FinançasO MIBEL surge numa perspectiva de integração e cooperação dos sistemas eléctricos português e espanhol através do qual é possível negociar futuros sobre a electricidade num mercado organizado. A gestão dessa cooperação baseia-se no mecanismo de market splitting que consiste na separação dos mercados quando a oferta não consegue satisfazer as necessidades da procura, o que dá origem a "picos" de preços no mercado. Este estudo pretende clarificar o modo de funcionamento do mercado dos derivados de electricidade e o comportamento dos preços dos futuros de electricidade. Para tal, analisou-se uma amostra dos preços dos futuros, com diferentes maturidades (diária, semanal e mensal), relativa ao período compreendido entre Julho de 2007 e Dezembro de 2010. Constatou-se que os futuros do MIBEL apresentam sazonalidade diária, e não sazonalidade nos contratos de maturidade semanal e mensal. Além disso, verificou-se a existência de "picos" de preços, o que se encontra relacionado com a presença de elevada volatilidade.MIBEL appears in the perspective of integration and cooperation between Portuguese and Spanish electric markets and allows the negotiation of electricity futures in the organized market. The management of that cooperation is based in the market splitting mechanism, i.e. market separation when the supply cannot satisfy the demand, this origins "spikes" prices in the market. This study aims to clarify how the electricity derivatives market works and the behavior of the electricity prices. To these purpose, we've analyzed a sample of futures electricity prices, of different maturities (daily, weekly and monthly), which reports to a period between July 2007 and December 2010. It was found that the futures of MIBEL have daily seasonality and non-seasonality in the weak and monthly contracts. Furthermore, it was verified the existence of "spikes" in the futures electricity prices, related to the presence of high volatility.Instituto Superior de Economia e GestãoEsteves, João CantigaRepositório da Universidade de LisboaEstevão, João Manuel Jorge2011-07-12T09:24:28Z2011-062011-06-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/3436porEstevão, João Manuel Jorge. 2011. "As especificidades dos futuros de electricidade - aplicação ao mercado ibérico". Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestãoinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:34:33Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/3436Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T16:51:18.178363Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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