Impacto do Enterprise Risk Management na performance das empresas ibéricas cotadas

• Autor(a) principal: Ribeiro, Gabriel Alexandre Carvalho
• Data de Publicação: 2021
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.14/35098
• topic: Gestão de risco empresarial; Performance; Empresas Ibéricas cotadas em bolsa; Enterprise risk management; Performance; Iberian companies listed on the stock exchange; Domínio/Área Científica::Ciências Sociais::Economia e Gestão

Durante os últimos tempos assistimos a um crescimento da Gestão de Risco Empresarial (ERM), tornando-se um elemento importante para as organizações muito graças à criação de modelos, como o COSO, que regulam e são referência para as organizações, em virtude da riscos mais complexos. A ERM é um processo de gestão de risco baseado em todos os riscos enfrentados nos negócios e aplicados inteiramente pela empresa. É também uma técnica de gestão de risco que avalia o risco e a oportunidade em conjunto e fornece uma garantia razoável de que os objetivos do negócio serão realizados. O objetivo primordial deste estudo visa investigar o impacto da gestão de risco empresarial (ERM) na performance. A amostra do estudo são as empresas ibéricas cotadas em Bolsa, dentro do setor bancário, energético e das telecomunicações. As 16 empresas ibéricas são analisadas no período de 2016 a2019 obtendo-se um total de 64 observações. Na análise de dados verificou-se que o impacto da ERM na performance da empresa não foi determinado e que a dimensão da empresa foi considerada significativa na sua performance. No que respeita aos determinantes da performance, a dimensão é um fator que influencia negativamente e significativamente a performance nas duas maneiras de a mensurar. Em sentido inverso, o pagamento de dividendos não contribui significativamente para a performance e o nível de alavancagem tem significância negativa no caso de a performance ser medida pelo Tobin’s Q. No que respeita a cada setor específico o setor energético revela uma relação positiva com significância entre a ERM e a performance, enquanto que o setor bancário não evidencia o impacto da ERM na performance. O setor das telecomunicações apresenta significância, embora negativa, na performance somente quando mensurada pelo Tobin's Q.