Eficiência nos mercados de capitais: forma fraca - PSI20

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Cristóvão, Domingos Custódio
Data de Publicação: 2012
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.21/2465
Resumo: Mestrado em Contabilidade e Gestão das Instituições Financeiras
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spelling Eficiência nos mercados de capitais: forma fraca - PSI20FinançasEficiênciaMercadosPasseio aleatórioForma fracaDependência não linearRentabilidades diáriasMestrado em Contabilidade e Gestão das Instituições FinanceirasEste trabalho é constituído por uma curta referência aos pilares estruturantes da moderna teoria das finanças, edificada a partir dos anos 50 do século XX: Valuation Theory, Portfolio Theory, modelos de avaliação de ativos financeiros como o Capital Asset Pricing Model e outros, Efficient Market Hypothesis e Option Pricing Theory. Tendo como tema central a eficiência do mercado de capitais português, na forma fraca, incide na teoria de Fama (1970) segundo a qual, em qualquer altura, o preço dos ativos financeiros reflete toda a informação respeitante aos mesmos e desse modo, em mercados eficientes, são aleatórios e, portanto, imprevisíveis. A aleatoriedade que carateriza o comportamento dos preços conduz ao designado passeio aleatório e, consequentemente, ao insucesso de estratégias de negociação desenhadas para “bater o mercado” de forma consistente. Mas, no mundo real, existem argumentos contra a teoria da eficiência de Fama, dado que a análise empírica constata a existência de efeitos anómalos, consubstanciados em padrões que se repetem e, consequentemente, derrogam a hipótese do comportamento aleatório. Deste modo, prosseguimos e concluímos o trabalho, procurando, com recurso a modelos econométricos e um conjunto de testes estatísticos, relações estruturais nas variações sucessivas dos preços (no caso concreto, traduzidas nas rentabilidades diárias) que, na forma de dependência linear ou de dependência não linear aditiva, pudessem contribuir para a previsibilidade dos preços. Adicionalmente, porque de acordo com Fama (1991), também, constitui parte dos testes à eficiência na forma fraca, indagámos a possível presença do efeito dia-da-semana.Annes, Maria Carlos da Paixão Sequeira de MouratoRCIPLCristóvão, Domingos Custódio2013-05-06T13:02:40Z2012-072012-07-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.21/2465porinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-08-03T09:41:43Zoai:repositorio.ipl.pt:10400.21/2465Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T20:12:14.802668Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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