A política monetária não convencional como indicador avançado das cotações cambiais

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Rodrigues, Pedro Gomes
Data de Publicação: 2018
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/29278
Resumo: objectivo desta nota é mostrar que, entre Março 2014 e Dezembro 2017, no âmbito de uma política monetária não convencional, a informação sobre a compra e venda de activos por vários bancos centrais foi um indicador avançado das respectivas cotações cambiais. Apresenta-se um algoritmo que determina a estratégia de negociação cambial a seguir para o prazo de um mês, e que no período de simulação em análise gerou mais-valias para os principais pares em mais de 60% dos casos. Dada a elevada dimensão dos balanços, que persiste actualmente, e dado que está em curso um processo de normalização dos mesmos que durará vários anos, a diferentes ritmos, consoante o banco central em causa, tudo leva a crer que o algoritmo aqui apresentado muito provavelmente continue válido.
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