Modelando a volatilidade da taxa de câmbio BRL/USD : evidências às razões e efetividades de hedge

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Rodrigues, Marcos Aurelio
Data de Publicação: 2010
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da Universidade Estadual de Maringá (RI-UEM)
Texto Completo: http://repositorio.uem.br:8080/jspui/handle/1/3478
Resumo: Spot and future BRL/USD exchange rates were used to estimate the optimal hedge ratio and hedging effectiveness. The tests show evidence of ARCH effects, non-Gaussian distributions, a cointegrating vector equal to the "basis", and non-constant conditional correlations. Thus the series were modeled using multivariate GARCH with error-correction term equal to the lagged "basis" and a Studentized distribution. The results point out superior hedge effectiveness, in sample (48%) and out of sample (66%), for the DCC GJR model under a t distribution.
id UEM-10_0909d63b36b413b4f63808166ec4e8b4
oai_identifier_str oai:localhost:1/3478
network_acronym_str UEM-10
network_name_str Repositório Institucional da Universidade Estadual de Maringá (RI-UEM)
repository_id_str
spelling Modelando a volatilidade da taxa de câmbio BRL/USD : evidências às razões e efetividades de hedgeRazão ótima de hedgeEfetividade de hedgeHedgeTaxa de câmbioBrasil.EffectivenessOptimal hedge ratioExchange rateBrazil.Ciências Sociais AplicadasEconomiaSpot and future BRL/USD exchange rates were used to estimate the optimal hedge ratio and hedging effectiveness. The tests show evidence of ARCH effects, non-Gaussian distributions, a cointegrating vector equal to the "basis", and non-constant conditional correlations. Thus the series were modeled using multivariate GARCH with error-correction term equal to the lagged "basis" and a Studentized distribution. The results point out superior hedge effectiveness, in sample (48%) and out of sample (66%), for the DCC GJR model under a t distribution.As taxas de câmbio BRL/USD à vista e futuras foram utilizadas para estimar as razões e efetividades do hedge cambial. Realizados testes nessas variáveis, encontraram-se evidências de efeitos ARCH, distribuições não Gaussianas, vetor cointegrante igual à "base" e correlações condicionais não constantes. Dessas evidências, as séries foram modeladas por GARCH multivariados com termo de correção de erro igual à "base" defasada e distribuição Studentizada. Os resultados demonstraram efetividade do hedge superior, dentro (48%) e fora da amostra (66%), obtida com o modelo DCC GJR sob distribuição t .65 fUniversidade Estadual de MaringáBrasilPrograma de Pós-Graduação em EconomiaUEMMaringá, PRDepartamento de EconomiaAlexandre Florindo AlvesJosé Luiz Parré - UEMEdinaldo Tebaldi - Department of Economics - Bryant UniversityRodrigues, Marcos Aurelio2018-04-13T19:46:45Z2018-04-13T19:46:45Z2010info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesishttp://repositorio.uem.br:8080/jspui/handle/1/3478porinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Institucional da Universidade Estadual de Maringá (RI-UEM)instname:Universidade Estadual de Maringá (UEM)instacron:UEM2018-04-13T19:46:45Zoai:localhost:1/3478Repositório InstitucionalPUBhttp://repositorio.uem.br:8080/oai/requestopendoar:2024-04-23T14:56:37.542595Repositório Institucional da Universidade Estadual de Maringá (RI-UEM) - Universidade Estadual de Maringá (UEM)false
dc.title.none.fl_str_mv Modelando a volatilidade da taxa de câmbio BRL/USD : evidências às razões e efetividades de hedge
title Modelando a volatilidade da taxa de câmbio BRL/USD : evidências às razões e efetividades de hedge
spellingShingle Modelando a volatilidade da taxa de câmbio BRL/USD : evidências às razões e efetividades de hedge
Rodrigues, Marcos Aurelio
Razão ótima de hedge
Efetividade de hedge
Hedge
Taxa de câmbio
Brasil.
Effectiveness
Optimal hedge ratio
Exchange rate
Brazil.
Ciências Sociais Aplicadas
Economia
title_short Modelando a volatilidade da taxa de câmbio BRL/USD : evidências às razões e efetividades de hedge
title_full Modelando a volatilidade da taxa de câmbio BRL/USD : evidências às razões e efetividades de hedge
title_fullStr Modelando a volatilidade da taxa de câmbio BRL/USD : evidências às razões e efetividades de hedge
title_full_unstemmed Modelando a volatilidade da taxa de câmbio BRL/USD : evidências às razões e efetividades de hedge
title_sort Modelando a volatilidade da taxa de câmbio BRL/USD : evidências às razões e efetividades de hedge
author Rodrigues, Marcos Aurelio
author_facet Rodrigues, Marcos Aurelio
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Alexandre Florindo Alves
José Luiz Parré - UEM
Edinaldo Tebaldi - Department of Economics - Bryant University
dc.contributor.author.fl_str_mv Rodrigues, Marcos Aurelio
dc.subject.por.fl_str_mv Razão ótima de hedge
Efetividade de hedge
Hedge
Taxa de câmbio
Brasil.
Effectiveness
Optimal hedge ratio
Exchange rate
Brazil.
Ciências Sociais Aplicadas
Economia
topic Razão ótima de hedge
Efetividade de hedge
Hedge
Taxa de câmbio
Brasil.
Effectiveness
Optimal hedge ratio
Exchange rate
Brazil.
Ciências Sociais Aplicadas
Economia
description Spot and future BRL/USD exchange rates were used to estimate the optimal hedge ratio and hedging effectiveness. The tests show evidence of ARCH effects, non-Gaussian distributions, a cointegrating vector equal to the "basis", and non-constant conditional correlations. Thus the series were modeled using multivariate GARCH with error-correction term equal to the lagged "basis" and a Studentized distribution. The results point out superior hedge effectiveness, in sample (48%) and out of sample (66%), for the DCC GJR model under a t distribution.
publishDate 2010
dc.date.none.fl_str_mv 2010
2018-04-13T19:46:45Z
2018-04-13T19:46:45Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://repositorio.uem.br:8080/jspui/handle/1/3478
url http://repositorio.uem.br:8080/jspui/handle/1/3478
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.publisher.none.fl_str_mv Universidade Estadual de Maringá
Brasil
Programa de Pós-Graduação em Economia
UEM
Maringá, PR
Departamento de Economia
publisher.none.fl_str_mv Universidade Estadual de Maringá
Brasil
Programa de Pós-Graduação em Economia
UEM
Maringá, PR
Departamento de Economia
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Institucional da Universidade Estadual de Maringá (RI-UEM)
instname:Universidade Estadual de Maringá (UEM)
instacron:UEM
instname_str Universidade Estadual de Maringá (UEM)
instacron_str UEM
institution UEM
reponame_str Repositório Institucional da Universidade Estadual de Maringá (RI-UEM)
collection Repositório Institucional da Universidade Estadual de Maringá (RI-UEM)
repository.name.fl_str_mv Repositório Institucional da Universidade Estadual de Maringá (RI-UEM) - Universidade Estadual de Maringá (UEM)
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1801841408760348672

Registros relacionados