Estimating mark-ups from plant-level data

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: DeSouza, Sérgio Aquino
Data de Publicação: 2009
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da Universidade Federal do Ceará (UFC)
Texto Completo: http://www.repositorio.ufc.br/handle/riufc/830
Resumo: This paper investigates the consequences of ignoring price heterogeneity on the estimation of markups using micro-data. I show that ignoring output price heterogeneity yields markup estimates severely biased towards one regardless of competitiveness levels. To do so, I set up an econometric model that assumes monopolistic competition and a CES demand function in a differentiated product market. This model controls for unobserved price heterogeneity and is easy to estimate since OLS is applicable. Using data from Colombian plants, the differentiated product model reveals markup estimates considerably higher than one, rejecting the hypothesis of competitive markets. Keywords:
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