Relação de causalidade entre os índices de sustentabilidade empresarial e Ibovespa no Brasil

• Autor(a) principal: Costa Lucas, Edimilson
• Data de Publicação: 2022
• Outros Autores: Carlos Yoshikuni, Adilson, Di Agustini, Carlos Alberto
• Tipo de documento: Artigo
• Idioma: por
• Título da fonte: REUNIR: Revista de Administração. Contabilidade e Sustentabilidade
• Texto Completo: https://reunir.revistas.ufcg.edu.br/index.php/uacc/article/view/1476
• topic: Sustentabilidade Empresarial; Ibovespa; Causalidade de Granger

O tema sustentabilidade empresarial tem sido objeto de atenção tanto de  acadêmicos quanto de empresários e investidores. Atentos a esses movimentos, os agentes dos mercados financeiros têm desenvolvido índices que reflitam o comprometimento das corporações com ações de sustentabilidade. Em 2005, a Bolsa de Valores de São Paulo criou o primeiro índice de sustentabilidade da América Latina, denominado Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE B3). Esse artigo objetiva analisar a relação causal entre o ISE B3 e o Ibovespa, um dos principais índices do mercado de capitais brasileiro, com o uso dos testes de causalidade de Granger e do modelo autorregressivo vetorial (VAR), além de suporte via decomposição por wavelets. Os resultados indicam que há uma relação de causalidade bidirecional entre o ISE B3 e o Ibovespa, consubstanciando mais informações aos investidores como forma de redução de riscos de investimentos. Dessa forma, de posse de informações relevantes a respeito do comportamento esperado do ISE B3 ou Ibovespa, os investidores poderão alocar recursos no índice de interesse em função do comportamento do outro e, vice-versa, como forma de tentar minimizar perdas no mercado financeiro.