Uma análise da relação entre as variáveis macroeconômicas e o índice IBOVESPA.

• Autor(a) principal: FIGUEIREDO, Aline Macedo.
• Data de Publicação: 2017
• Outros Autores: SABADINI, Felipe César., MORALLES, Hérick Fernando.
• Tipo de documento: Artigo de conferência
• Idioma: por
• Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFCG
• Texto Completo: http://dspace.sti.ufcg.edu.br:8080/jspui/handle/riufcg/31736
• topic: Índice IBOVESPA; Variáveis macroeconômicas; Causalidade; Regressão múltipla; Teste da raiz unitária; Teste de co-integração Johansen; Teste de causalidade de Granger; Teste Breusch Godfrey; Taxa SELIC; Macroeconomia; IBOVESPA; IBOVESPA Index; Macroeconomic variables; Causality; Multiple regression; Unit root test; Johansen cointegration test; Granger causality test; Breusch Godfrey Test; SELIC rate; Macroeconomics; Indice IBOVESPA; Variables macroéconomiques; Causalité; Régression multiple; Test de racine unitaire; Test de cointégration de Johansen; Test de causalité de Granger; Test de Breusch Godfrey; Tarif SELIC; Macroéconomie; Variables macroeconómicas; Causalidad; Regresión múltiple; Prueba de raíz unitaria; Prueba de cointegración de johansen; Prueba de causalidad de Granger; Prueba de Breusch-Godfrey; Tasa SELIC; Macroeconómica; Engenharia de Produção.

O objetivo deste trabalho é analisar a relação de causalidade entre as variáveis macroeconômicas e o mercado acionário brasileiro. As variáveis macroeconômicas serão representadas por: taxa de câmbio, taxa de juros, preço do petróleo, taxa de inflação e risco-país, enquanto o retorno do mercado acionário será representado pelo Índice da Bolsa de Valores de São Paulo (Ibovespa). O estudo utilizará regressão múltipla e analisará o período de janeiro de 2008 a julho de 2016. Para o estudo serão utilizadas técnicas econométricas: Teste da Raiz Unitária, Teste de co-integração Johansen, Teste de Causalidade de Granger, e modelos de regressão múltipla aliados ao teste Breusch Godfrey. Os resultados encontrados mostraram que o risco-país e a taxa de câmbio são as únicas variáveis significantes, apresentando relação negativa com o retorno do índice. Porém, as únicas variáveis que apresentaram capacidade preditiva foram taxa SELIC e o preço do petróleo.