Os Principais bancos brasileiros poderiam ter quebrado apÃs o resultado eleitoral de 2014 ?

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: CÃndido Bezerra de Figueiredo Neto
Data de Publicação: 2015
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFC
Texto Completo: http://www.teses.ufc.br/tde_busca/arquivo.php?codArquivo=16156
Resumo: O cenÃrio de incerteza no mercado de capitais brasileiro, durante o perÃodo eleitoral, contribuiu para a formaÃÃo de clusters de volatilidade, que tornou difÃcil a precificaÃÃo dos ativos negociados na bolsa brasileira. Neste contexto, esta pesquisa visa investigar se este cenÃrio de incerteza poderia ter acarretado na quebra de algum dos maiores bancos brasileiros com capital aberto. As aÃÃes dos bancos analisados foram: Banco do Brasil ON, Bradesco PN e ItaÃUnibanco PN. A MÃtrica para essa pesquisa foi a de Value-at-Risk (VaR). Dois desses modelos sÃo ditos incondicionais no que se refere à variÃncia: o VaR Gaussiano incondicional e o VaR Best Fitting incondicional. Os outros dois modelos sÃo chamados de condicionais, assumindo que a volatilidade varia ao longo do tempo. A mÃtrica que melhor representou as sÃries temporais atravÃs do Backtesting foi o VaR Logistic condicional. A partir da estimaÃÃo do melhor modelo, identificou-se que os bancos nÃo quebrariam, mas poderiam ter acumulado expressiva desvalorizaÃÃo.
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