O impacto do curto prazo na visão de investimento no longo prazo

• Autor(a) principal: Silva, Nalbert Luiz Mendonça da
• Data de Publicação: 2024
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da Universidade Federal Fluminense (RIUFF)
• Texto Completo: https://app.uff.br/riuff/handle/1/34630
• topic: Value investing; Benjamin Graham; Portfólio de investimento; Investimento; Graham, Benjamin, 1894-1976; Portfólio de investimento; Value investing; Benjamin Graham; Investment portfolio

As principais teses de investimentos em Renda Variável conhecidas no mundo são pautadas em análises baseadas nos dois principais métodos analíticos de estudo do mercado financeiro: análises técnica e fundamentalista. Na presente obra será estudada a criação de um portfólio de investimentos a partir dos critérios de Benjamin Graham, originador da análise fundamentalista e criador do value investing, onde busca­se mitigar riscos ao criar uma carteira de investimentos a longo prazo, composta por empresas com resultados operacionais e financeiros sólidos e sendo negociados pelo mercado secundário de ações a preços mais baixos do que seu valor intrínseco, gerando alta margem de segurança na operação. A aplicação foi realizada no mercado brasileiro de ações, com empresas listadas na B3, entre os anos de 2016 a 2023 que respeitam os critérios de Graham , tendo como objeto o impacto da revisão desta carteira, composta por ponderação igual dos ativos ao longo do tempo, separados em 3 horizontes de investimento: sem atualização de carteira, atualização bienal e atualização quadrienal, a fim de maximizar o ganho de capital em uma gestão baseada exclusivamente na análise de dados passados a partir de indicadores e realizar comparações de retorno com o benchmark local (índice Ibovespa). As 3 carteiras tiveram resultados satisfatórios, com retornos respectivos de 16,93%, 26,00% e 27,60% ao ano sobre o período analisado, superando o índice que performou em 15,17% no mesmo período. Em todas as carteiras geradas o retorno ao risco foi maior em comparação com o mesmo índice Ibovespa.