Análise de desempenho de uma carteira de ações da Bovespa com a estratégia igualmente ponderada 1/n para o período de 2013 a 2017

• Autor(a) principal: Scapinello, Edson Jacinto
• Data de Publicação: 2018
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFFS (Repositório Digital da UFFS)
• Texto Completo: https://rd.uffs.edu.br/handle/prefix/2772
• topic: Mercado de capitais; Bolsa de valores

O mercado de ações da bolsa de valores tem se tornado uma alternativa de investimento com um grande crescimento no Brasil nos últimos anos. Essa atratividade se deve a possibilidade da obtenção de ganhos mais expressivos que os ofertados por aplicações financeiras mais conservadoras. Outrossim, com a possibilidade de retorno mais elevados, deve-se levar em consideração os cenários de risco de desvalorização do montante investido. O investimento em ações de empresas é considerado uma opção com possibilidade de maior rentabilidade, porém de maior risco. Para reduzir o risco de possíveis prejuízos é recomendada a diversificação de ações, evitando a concentração. A busca para a seleção de ações a fim de montar uma carteira de investimento em ativos de risco permanece como um dos grandes problemas centrais em economia financeira, tanto do ponto de vista acadêmico como também para os investidores. O primeiro modelo para seleção de carteira de ações foi o de Markowitz que logo se tornou uma boa alternativa, porém devido a sua complexidade necessitava de muita capacidade de processamento de dados e consumia muito recurso. Com isso, com o passar do tempo, outros modelos foram desenvolvidos, dentre eles o modelo de seleção de ações igualmente ponderada 1/N. O presente trabalho teve como objetivo elaborar uma estratégia de seleção de ações para compor carteiras teóricas com o método 1/N e verificar se esta consegue apresentar rentabilidade superior ao Índice Bovespa no período de 2013 a 2017 foi construída carteiras que variaram de 10 a 19 ações por período. A pesquisa utilizou como critério de seleção de ações para compor as carteiras teóricas o Índice de Sharpe e a regularidade das ações no período de quatro meses e o rebalanceamento quadrimestral. Cabe ressaltar que os algoritmos necessários para a extração de dados, formação das carteiras e análise de desempenho foram desenvolvidos em linguagem de programação “R”. Quanto aos resultados, às carteiras com os critérios adotados por esta pesquisa se apresentaram com um desempenho superior ao Índice Bovespa e a valorização da poupança, porém abaixo da rentabilização do CDI. A carteira com o melhor desempenho foi a contendo 18 ações. O ano de 2017 o modelo proposto por essa pesquisa apresentou a sua melhor performance sendo eficiente em um cenário de estabilidade econômica.