Decouplinge integraçãoentreos mercados acionáriosdos BRICS

• Autor(a) principal: Anderson de Souza Carvalho
• Data de Publicação: 2017
• Outros Autores: Luiz Paulo Lopes Fávero, Renata Turola Takamatsu
• Tipo de documento: Artigo
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFMG
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/1843/61180
• topic: Decoupling; Mercados Acionários; Integração Financeira; BRICS; Finanças Internacionais; Mercado de capitais; Países do BRICS; Finanças internacionais; Ações (Finanças)

O crescimento do comércio entre os países emergentes e um consequente aumento do fluxo de capitais resultou na hipótese de integração financeira crescente entre essas nações e seus respectivos mercados acionários. Ao mesmo tempo, passou-se a observar diferenças significativas de desempenho econômico entre esse grupo de países emergentes e os desenvolvidos, sendo esse deslocamento conhecido como decoupling. A presente pesquisa pretende investigar se existe o fenômeno de decoupling entre os mercados acionários dos BRICS e dos EUA e se este fenômeno pode ser explicado pela integração entre os mercados dos BRICS de 2003 a outubro de 2012. Os modelos foram analisados antes e depois da crise financeira de 2008. Entre os resultados, foram encontradas evidências de: (i) um possível decouplingentre os desempenhos dos mercados dos BRICS e dos EUA, principalmente de 2003 a 2006; (ii) uma influência significativa da integração dos mercados acionários dos BRICS no decoupling identificado; e (iii) mudanças importantes nos resultados antes e depois da crise financeira de 2008. Estes resultados suportam a hipótese de que a recente integração entre os mercados emergentes tem produzido um fator grupo que tem gerado desempenhos significativamente diferentes dos mercados desenvolvidos.