Razão ótima e efetividade do hedge com uso do contrato futuro da B3 para o boi gordo do período de 2022 a 2023

• Autor(a) principal: Dornellas, Victor Diniz.
• Data de Publicação: 2023
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFPB
• Texto Completo: https://repositorio.ufpb.br/jspui/handle/123456789/27566
• topic: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA; Razão ótima do hedge.; Boi gordo.; Comercialização do boi gordo.; Commodity boi gordo.; Pecuarista.; Brasil, Bolsa, Balcão (B3)

A produção e comercialização do Boi Gordo ocorre em um contexto em que os preços são determinados por um mercado internacional complexo e volátil, portanto, o gerenciamento de risco passa a ser indispensável para essa atividade. Diante disso, este trabalho aborda a relação da commodity Boi Gordo no mercado à vista negociado na Bahia, praça de Salvador, com o contrato futuro de Boi Gordo, negociado em diversos contratos em balcão na B3. O trabalho apresenta o estudo da razão ótima e efetividade do hedge, no período de 01/11/2022 até 29/03/2023, tendo como objetivo mitigar o risco por parte do pecuarista. Foram procedidas as estimações por MQO (Mínimo quadrado ordinário) de três modelos empíricos de regressão, respectivamente, com os dados em nível, logaritmo e logaritmo na primeira diferença com seis defasagens na variável explicativa. Para os três modelos estimados, foram obtidas razão ótima de hedge entre 3,5% e 3,7% e efetividade variando entre 3,1% e 1,7%. O trabalho também abrange desde a explicação da conjuntura econômica do mercado de Boi Gordo até os seus eventuais ciclos.